정의현 미래에셋운용 ETF운용본부 본부장은 최근 GTC 2026 리뷰와 함께 AI 에이전트 시대의 도래를 강조하며, 메모리 반도체가 핵심 자원으로 부상하고 있다고 밝혔습니다. 그는 AI가 스스로 계획하고 실행하며 점검하는 복잡한 역할을 수행하기 위해 더 많은 데이터 입출입이 필요하며, 이는 고대역폭 메모리(HBM) 수요 증가로 이어질 것이라고 설명했습니다. 시장 HBM 시장 규모는 2025년 300억 달러에서 2028년 1천억 달러로 크게 성장할 것으로 예상됩니다.
최근 중동발 지정학적 위기에 대해서는 단기적인 이벤트로 평가하며, AI 반도체 수요는 이와 무관하게 견조할 것이라는 분석을 제시했습니다. 지난 주말, 도널드 트럼프 미국 대통령의 이란 관련 경고와 미 지상군 병력의 중동 이동은 시장의 변동성을 키웠습니다. 이에 대해 정 본부장은 외국인 투자자들이 위험 자산 비중을 줄이는 과정에서 수익률이 높았던 한국 반도체와 미국 마이크론(Micron) 등에 대한 매도세가 집중되었다고 분석했습니다. 그는 증시가 반등하는 국면에서 견조한 실적을 바탕으로 한 메모리 반도체 업종의 반등이 두드러질 것으로 내다봤습니다.
💎 TIGER 반도체TOP10 ETF, 8조 원 돌파
미래에셋운용은 삼성전자189,500원 ▼-4.96%와 SK하이닉스 투자 비중을 약 55% 수준으로 높인 ‘TIGER 반도체TOP10’ ETF를 운용하고 있습니다. 이 ETF는 최근 순자산 8조 원을 돌파하며 테마형 ETF 중 최대 규모로 성장했습니다. 정 본부장은 이 ETF가 대형 메모리 기업과 소부장(소재·부품·장비) 기업을 함께 편입하여, 앞으로 지속될 AI 반도체 투자 수요의 수혜를 입을 것으로 분석했습니다.
그는 이번 중동 전쟁 관련 위험은 단기적인 이벤트이며, 기업의 펀더멘털이나 국가 단위의 거시 경제 방향에 영향을 미치는 요소는 아니라고 강조했습니다. 오히려 단기적으로는 반도체 업종의 밸류에이션이 부각될 것이며, 시장 변동성이 줄어들고 지수가 반등할 때 기업 이익이 성장하는 곳으로 수급이 몰릴 것이라고 덧붙였습니다.
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