서학개미(미국 자산에 투자하는 개인 투자자)가 지난 10개월간 가장 많이 거래한 상품인 SOXL에 대한 관심이 지속되고 있습니다. 특히, 횡보장이 계속되면서 계좌 내 보관금액이 9조원 규모로 늘어나, 시장의 방향성 부재와 함께 장기적 손실 우려가 제기되고 있습니다.
이달 국내 투자자의 SOXL 결제액은 약 13조원(약 93억달러)으로 미국 주식 가운데 가장 높은 수준입니다. 이는 두 번째인 마이크론 테크놀로지의 9억8천만달러와 비교했을 때, 9배 이상 차이가 나는 규모입니다. 3월 시장 폭락 이후인 6월과 지난달에도 결제액 1위 자리를 유지했고, 열 달 동안 누적 결제액은 약 780억달러(107조원)에 달합니다.
특이하게도, 시장이 하락할 때는 SOXL을 대거 매수했고, 반등 시에는 차익 실현을 위해 매도를 반복하는 전략이 지속되고 있습니다. 예를 들어, 3월 급락 국면에서 국내 투자자는 13억7천만달러를 순매수했고, 코스피가 반등한 5월에는 8억5천만달러를 순매도했습니다. 그러나, 최근 시장이 횡보하면서 7월에는 37억8천만달러의 순매수로 월 최대 기록을 세우고, 이후에는 순매도 전환이 이루어지고 있습니다.
이와 같은 매매 패턴은, 기초지수인 필라델피아 반도체지수와 코스피가 대부분 같은 방향으로 움직인 덕분에 가능했으며, 이 지수의 변동성이 크지 않은 현재 환경에서는 손실 위험이 높아지고 있습니다. 특히, 반도체 지수는 지난 6월 말 이후 21% 하락했으며, 11,000선 부근에서 급등락을 반복하고 있어, 레버리지 상품인 SOXL이 겪는 변동성은 더욱 커지고 있습니다.
실제로, SOXL의 보관금액은 3일 전 57억5천만달러에서 64억9천만달러로 12% 이상 증가했고, 이는 국내 투자자의 미국 주식 잔고 4위에 해당하는 수치입니다. 하루 거래 규모가 큰 상품임에도 불구하고, 잔고가 늘어난 이유는 차익 실현이 어려운 횡보장으로 인해 물량이 그대로 남아 있기 때문으로 보입니다. 업계 관계자는 “매수와 매도를 반복하는 가운데, 손절이 어려워 잔고가 계속 쌓이고 있으며, 장기적으로 복원력은 떨어질 가능성이 크다”고 분석하고 있습니다.
이처럼 시장이 횡보하는 환경에서는, 레버리지 상품에 투자하는 전략에 신중할 필요가 있으며, 차익 실현 시기를 명확히 잡는 것이 장기 손실을 방지하는 핵심임을 시사합니다. 향후 시장 변동성 확대와 함께, 개인 투자자들은 단기 수익보다 시장 흐름과 실질적 펀더멘탈을 고려한 투자 전략 수립이 중요하다고 볼 수 있습니다.
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