포스코홀딩스가 지분 투자를 추진 중인 호주 워지나(Wodgina)와 마운트마리온(Mt Marion) 리튬광산의 수익성이 급격히 회복되고 있습니다. 최근 공개된 미네랄리소스(Mineral Resources)의 2026회계연도 연차보고서에 따르면, 두 광산의 조정 EBITDA(이자, 세금, 감가상각비 차감 전 영업이익)는 각각 4억7000만 호주달러와 3억200만 호주달러로 집계되어, 전년도 9300만 호주달러보다 무려 8.3배나 증가한 수치를 기록하였습니다. 이와 같은 수익성 개선은 리튬 가격의 반등과 판매량 증가, 그리고 원가 절감이 동시에 이루어진 결과임이 드러났습니다.
광산별로 보면, 워지나의 조정 EBITDA는 5700만 호주달러에서 4억7000만 호주달러로 8배 이상 증가하였으며, 마운트마리온 역시 3600만 호주달러에서 3억200만 호주달러로 뛰었습니다. 지난해 하락했던 리튬 가격이 이번 회계연도 들어서 빠르게 정상화된 것도 수익성 회복의 중요한 배경입니다. 특히, 리튬 정광 가격은 2026회계연도 톤당 1617달러로, 전년 대비 두 배 이상 오른 모습입니다. 워지나는 톤당 793달러에서 1639달러로, 마운트마리온은 771달러에서 1588달러로 각각 상승하였으며, 4분기에는 가중평균 실현가격이 톤당 2425달러까지 치솟아, 전년 동기 대비 278% 상승하는 등 가격 효과가 매우 컸습니다.
이와 함께 판매량도 큰 폭으로 늘었습니다. 워지나는 21만4000톤에서 31만7000톤으로 48% 증가하였으며, 판매 원가(FOB 원가)는 톤당 849호주달러에서 738호주달러로 13% 낮아졌습니다. 설비 개선으로 인해 연간 리튬 회수율도 65%를 넘는 수준으로 향상되었습니다. 마운트마리온 역시 판매량이 22만3000톤에서 24만2000톤으로 역대 최대를 기록했고, FOB 원가도 902호주달러에서 847호주달러로 6% 낮아졌습니다. 미네랄리소스는 회수율 개선과 노천광산의 박토(광석 채취 잔여물) 축소가 원가 절감에 기여했다고 설명했습니다.
이처럼 가격 상승과 생산성 향상, 원가 절감이 동시에 이루어진 결과, 두 광산의 EBITDA는 전년 대비 8배 이상 급증하였으며, 이는 포스코홀딩스가 약 7억6500만 달러(한화 약 1.1조원)를 투자하여 지분을 확보하는 핵심 자산이기도 합니다. 포스코홀딩스는 지난해 11월 미네랄리소스와 투자 조건에 합의했고, 이번 4월 말 최종 투자계약을 체결하였으며, 지분 구조는 워지나와 마운트마리온 각각의 50% 지분을 미네랄리소스가 보유하고, 포스코홀딩스는 그 지분의 30%를 인수하는 방식입니다. 광산 자체를 기준으로 포스코홀딩스의 간접 지분율은 각각 15%에 해당합니다. 아직 거래는 종결되지 않았으며, 규제 승인 등 선행 조건 충족 이후 7월~12월 내 마무리될 것으로 예상되고 있습니다.
포스코홀딩스는 이번 투자를 통해 리튬 정광 장기 공급권도 확보하였으며, 워지나와 마운트마리온에서 생산된 정광의 30%를 합작법인에 공급받게 됩니다. 이는 연간 약 27만톤의 리튬 정광(수산화리튬 기준 약 3만7000톤)을 확보하는 것으로, 향후 배터리 및 전기차 시장 확대에 따른 원료 안정 공급과 원가 경쟁력 확보에 큰 도움이 될 전망입니다.
향후 두 광산의 실적 흐름은 차이를 보일 것으로 예상됩니다. 워지나는 2027년까지 3개 생산라인을 모두 가동하며, 양질의 광석 투입이 늘어나면서 판매량 증가와 원가 하락이 기대됩니다. 반면, 마운트마리온은 북부 광구 개발 과정에서 일시적 생산량 감소와 원가 상승이 예상되며, 중장기적으로는 설비 투자를 통해 생산성 향상이 추진됩니다. 미네랄리소스는 부유선별 설비와 지하광산 개발에 총 4억9000만 호주달러를 투자하며, 이를 통해 연간 생산능력을 60만톤까지 확대하는 계획입니다.
이처럼 가격 회복과 생산성 개선이 동시에 추진되면서, 호주 광산의 수익성은 다시금 시장 기대를 뛰어넘는 모습을 보여주고 있습니다. 포스코홀딩스가 이러한 자산에 대한 장기적 투자를 지속한다면, 글로벌 리튬 공급망 내 핵심 역할을 수행하는 기회가 될 수 있습니다. 그러나, 광산 개발 진행 상황과 가격 변동성, 글로벌 수요 전망에 따른 리스크도 함께 고려해야 할 중요한 변수입니다. 투자자들은 이 점을 유념하며, 포스코홀딩스의 향후 전략과 실적 흐름을 면밀히 관찰하는 것이 필요하겠습니다.
⚠️ 투자 유의사항
본 사이트에서 제공하는 주식, 금융, 경제 관련 정보는 단순히 참고 자료로서 제공되는 것이며, 특정 종목에 대한 투자 권유나 매매 추천이 아닙니다. 투자 결정은 전적으로 이용자 본인의 판단과 책임 하에 이루어져야 하며, 투자에 따른 모든 손익은 투자자 본인에게 귀속됩니다.
