이란과 미국의 지정학적 리스크로 글로벌 증시가 요동치고 있지만, 투자자는 흔들리는 주가 대신 굳건한 ‘펀더멘털’에 주목해야 할 때입니다. 특히 미국 S&P 500 지수가 최근 1개월간 2.3% 하락한 반면, 한국 코스피는 3월 중 서킷브레이커 발동에도 불구하고 연초 대비 32.5% 상승하며 뚜렷한 온도차를 보이고 있습니다. 이는 국내 증시 상승을 주도한 삼성전자183,500원 ▼-2.34%와 SK하이닉스 등 특정 반도체 대형주 쏠림 현상 때문으로 분석됩니다.
하지만 현재의 국내 증시 조정은 펀더멘털 훼손보다는 급등에 따른 일시적인 숨 고르기로 보는 것이 합당합니다. 지난해 4월 이후 코스피는 무려 172% 급등하며 미국, 일본 등 주요 시장의 상승률을 압도했습니다. 과거 위기 국면에서도 코스피는 급락 후 3개월이면 대체로 회복세를 보여왔기에, 미국 경제가 심각한 침체에 빠지지 않는 한 한국 증시의 회복 탄력성은 여전히 높을 것으로 보입니다.
💎 AI 인프라 투자, 반도체 수요 견인
국내 증시를 견인하는 반도체 산업의 이익 성장 모멘텀은 매우 견고합니다. 전례 없는 공급 부족과 빅테크 기업들의 AI 인프라 투자 확대는 반도체 가격 상승을 이끌고 있으며, 2월 메모리 수출 지표 역시 호조를 보이고 있습니다. 이는 2022년과 같은 수요 급감과는 확연히 다른 양상입니다. 구조적인 AI 투자가 수요를 탄탄하게 받쳐주고 있어, 현재의 시장 조정은 오히려 훌륭한 매입 기회가 될 수 있습니다.
💎 변동성 장세, ETF로 리스크 관리
이처럼 변동성이 극심한 장세에서는 개별 종목에 집중하는 ‘몰빵 투자’는 지양해야 합니다. 상승장에서는 높은 수익을 가져다줄 수 있지만, 급락장에서는 막대한 리스크에 노출되기 때문입니다. 따라서 상장지수펀드(ETF)를 활용한 분산 투자가 현명한 전략이 될 수 있습니다.
국내에서는 삼성전자와 SK하이닉스 편입 비중이 높은 ▲TIGER 반도체TOP10 ▲KODEX 반도체 ▲ACE AI반도체TOP3+ 등의 ETF를 활용한 분할 매입가 유효합니다. 미국 시장에서도 마이크론, 샌디스크 등 반도체 기업들의 주가 변동성이 확대되고 있으나, 엔비디아의 차세대 칩은 더 많은 DRAM을 요구하며 AI 관련 메모리 수요는 2025년 이후 폭발적으로 증가할 분석입니다. 이미 DDR5 가격은 올해 1월 이후 192% 이상 상승했으며, 메모리 제조사들이 수익성 높은 AI 수요에 집중하면서 마진 개선이 기대됩니다.
위기는 언제나 기회의 다른 이름이었습니다. 변동성 장세에서는 개별 종목의 롤러코스터에 탑승하기보다, 실적이 양호하고 펀더멘털이 튼튼한 종목으로 구성된 ETF를 활용하여 시장에 참여하는 지혜가 필요합니다. 글로벌 반도체 우량주를 담은 ▲VanEck Semiconductor ETF(SMH) ▲iShares Semiconductor ETF(SOXX) ▲Invesco PHLX Semiconductor ETF(SOXQ)와 국내 반도체 ETF를 적절히 분할 매입하며 장기적인 AI 산업 성장에 투자해 볼 시기입니다. 현재의 시장 조정은 훗날 훌륭한 자산 증식의 발판이 될 수 있습니다.
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