이란의 중동 에너지 시설 공격으로 유가가 배럴당 120달러까지 치솟으며 인플레이션 우려가 재점화되었습니다. 이에 제롬 파월 미국 연방준비제도(Fed) 의장이 물가 둔화 없이는 금리 인하가 없을 것이라고 발언하며 시장에 충격을 주었습니다. 유럽중앙은행(ECB)과 영국중앙은행(BOE) 역시 매파적(통화 긴축 선호) 기조로 전환하며 각국 금리가 급등했습니다. S&P 500 지수는 한때 6600선 아래로 떨어지기도 했으나, 이스라엘 총리의 전쟁 조기 종식 발언에 힘입어 장 막판 낙폭을 크게 만회했습니다.
💎 지정학적 리스크와 유가 급등
이란의 사우디, 카타르 등 중동 지역 에너지 시설 공격은 브렌트유 가격을 배럴당 119달러까지 끌어올렸으며, 유럽 천연가스 선물 가격도 최대 35% 급등했습니다. 이러한 공급망 불안은 물가 상승 압력을 가중시키고 있으며, 일부 분석은 분쟁이 예상보다 장기화될 가능성을 제기하고 있습니다. 폴리마켓의 예측 시장에서는 전쟁이 6월 30일까지 지속될 확률을 54%로 베팅하고 있습니다.
💎 중앙은행들의 매파적 전환과 금리 상승
유가 상승과 더불어 중앙은행들의 금리 인하 기대감은 후퇴하고 있습니다. 파월 의장의 매파적 발언에 이어 영국은행, ECB, 일본은행 역시 금리를 동결하면서도 추가적인 금리 인상 가능성을 시사하는 발언을 내놓았습니다. 특히 미국 10년물 국채 수익률은 4.328%까지 상승했으며, 2년물 수익률은 3.96%에 거래되었습니다. 시장에서는 올해 연준의 금리 인하 가능성이 희미해지고, 오히려 금리 인상 가능성까지 거론되고 있습니다.
💎 시장의 혼조세와 투자 전략
월스트리트저널(WSJ)의 설문조사에 따르면, 월가 이코노미스트들은 향후 12개월 내 경기 침체 가능성을 32%로 예상했습니다. 이는 1월보다 소폭 상승했지만, 여전히 침체 가능성을 높게 보지는 않는다는 분석입니다. 다만, 유가가 배럴당 138달러 수준에서 14주간 유지될 경우 경기 침체 가능성이 커질 것으로 분석하고 있습니다. 골드만삭스는 현재 시장이 지나치게 낙관적이며 지정학적 긴장 고조로 인한 하방 위험을 과소평가하고 있다고 지적하며, 불확실한 동맹, 낮은 투자자 확신, 금융주의 부진을 위험 요인으로 꼽았습니다. 또한, 일부에서는 사모대출 시장의 불안정성과 관련된 부정적인 소식들이 금융위기를 연상시키고 있다는 분석도 나오고 있습니다. S&P 500 지수의 연말 목표치를 하향 조정하는 분석도 나오는 가운데, 시장은 지정학적 불확실성 속에서 신중한 움직임을 보이고 있습니다.
💎 네타냐후 총리의 발언과 시장 반응
이스라엘 베냐민 네타냐후 총리가 전쟁이 예상보다 빨리 끝날 것이라고 발언하며 시장에 일시적인 안도감을 주었습니다. 그의 발언 이후 유가는 하락하고 금리 상승 폭이 줄었으며, 주가는 오름세로 전환하기도 했습니다. 그러나 네타냐후 총리가 지상 작전의 필요성을 강조하면서 이러한 효과는 금세 약해졌습니다. 브렌트유 선물은 소폭 상승 마감했으며, WTI 선물은 소폭 하락 마감하며 혼조세를 보였습니다. 이는 전쟁의 불확실성이 여전히 시장에 큰 영향을 미치고 있음을 보여줍니다.
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