인공지능(AI) 분야에서 최근 몇 년 동안 기술 주식의 성장은 눈부신 변화로 이어졌습니다. 특히, 엔비디아(NVDA)의 AI 칩은 업계에 큰 영향을 미쳤으며, 팔란티어 테크놀로지스(Palantir Technologies)의 AI 기반 역량은 주가 상승의 주요 요인으로 작용했습니다. 이제 투자자들은 다음의 고성장 AI 주식이 무엇인지 주목하고 있습니다. 이에 대한 예측은 쉽지 않지만, 코어위브(CoreWeave, NASDAQ: CRWV)가 그 가능성을 지닌 성장 주식으로 부각되고 있습니다.
📌 핵심 내용
코어위브는 AI 특화 클라우드 서버를 제공하는 기업으로, 최근 2025년 3분기에 약 13억 4천만 달러의 매출을 기록했으며, 이는 지난해 같은 기간 대비 134% 증가한 수치입니다. 하지만, 이러한 수익 증가에도 불구하고, 같은 기간 동안 매출 비용은 158% 급증하면서 재무적으로 어려운 상황을 겪고 있습니다. 운영 수익은 5천 2백만 달러로, 지난해 같은 분기보다 크게 감소했으며, 1억 1천 7백만 달러에서 줄어든 것입니다. 또한, 코어위브는 수요를 따라잡기 위해 자금을 차입해야 했고, 이로 인해 이자 비용이 3억 1천 1백만 달러로 급증했습니다. 그러나 1억 2천 7백만 달러의 소득세 혜택 덕분에 손실 폭은 줄어들어 3분기 동안 1억 1천만 달러의 손실을 기록했습니다.
📊 시장 배경
코어위브는 현재 450억 달러의 시장 가치를 지닌 신생 주식으로, 아마존(Amazon)과 마이크로소프트(Microsoft)가 지배하는 클라우드 비즈니스 내에서 AI에 특화된 클라우드 환경을 제공하는 중요한 경쟁 우위를 확보하고 있습니다. 기업들이 자체 데이터 센터를 구축하는 대신 코어위브와 같은 기업의 서비스를 이용하는 경향이 뚜렷해지고 있습니다. 이러한 점에서 코어위브는 AI 드리븐 작업에 필요한 막대한 컴퓨팅 파워를 제공할 수 있는 위치에 있습니다. 이러한 성공적인 비즈니스 모델 덕분에 코어위브의 수익 성장률은 상당히 인상적입니다.
⭐ 왜 중요한가
코어위브의 부채는 140억 달러에 달하며, 이는 기업의 재무 안정성에 대한 우려를 낳고 있습니다. 특히 최근 발행한 20억 달러 규모의 전환사채는 1.75%의 이자율을 가지고 있으며, 2031년까지 특정 가격으로 주식으로 전환할 수 있는 옵션을 포함하고 있습니다. 이러한 전환사채는 기존 부채와 비교했을 때 더 매력적인 조건을 제공할 수 있습니다. 하지만 이러한 부채가 클라우드 제품이 기대에 미치지 못할 경우, 코어위브의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 그럼에도 불구하고, 애널리스트들은 2026년 동안 135%의 매출 증가를 예측하고 있으며, 이는 코어위브의 빠른 성장이 지속될 것이라는 긍정적인 신호로 해석됩니다.
📊 CoreWeave, Inc. 차트
✅ 투자 시사점
코어위브의 AI 특화 클라우드는 향후 기술 주식 상승기에 크게 주가를 끌어올릴 가능성이 있습니다. 비록 현재 진행 중인 손실과 증가하는 부채 수준이 이 주식을 높은 위험으로 만들지만, AI에 대한 대규모 수요와 회사의 세 자리 수익 성장률을 고려할 때, 이러한 성장세가 주가 상승과 궁극적인 수익성으로 이어질 수 있습니다. 시간이 지나면서 코어위브는 보다 낮은 금리로 부채를 재융자하고, 주가가 상승하면 부채를 상환할 수도 있을 것입니다. 이는 코어위브가 차세대 AI 기업으로 자리 잡는 데 큰 기여를 할 수 있습니다.