2025년 12월 13일, 모틀리풀(Motley Fool)의 팟캐스트에서 SentinelOne과 Snowflake의 수익성에 대한 분석이 이루어졌습니다. 이 팟캐스트에는 모틀리풀 애널리스트인 릭 무나리츠(Rick Munarriz), 산미트 데오(Sanmeet Deo), 팀 베이어스(Tim Beyers)가 참여하여 두 기업의 최근 실적과 미래 수익성에 대한 예측을 논의하였습니다.
먼저, SentinelOne(티커 S)의 2026 회계연도 3분기 실적을 살펴보겠습니다. 이 회사는 연간 반복 수익(ARR)이 전년 대비 23% 증가하여 10억 5천만 달러에 달했습니다. SentinelOne은 엔드포인트 보안 분야에서 크라우드스트라이크(CrowdStrike)와 직접 경쟁하는 기업으로, 인공지능(AI)을 활용하여 기기를 보호하는 솔루션을 제공합니다. 비GAAP 운영 마진은 7%로 1,200 베이시스 포인트 개선되었으며, 비GAAP 순이익 마진은 10%로 1,000 베이시스 포인트 상승하였습니다. 총 수익은 23% 증가한 2억 5,890만 달러를 기록하였습니다. 하지만 GAAP 손실이 크고, GAAP 운영 마진은 -28%, GAAP 순손실 마진은 -23%로 나타났습니다.
산미트 데오는 SentinelOne의 실적에 대해 긍정적인 평가를 하면서도, 수익성 달성이 쉽지 않을 것이라고 언급하였습니다. 그는 이 산업이 투자와 성장이 필요한 분야라고 강조하며, 이익이 발생하기까지는 시간이 걸릴 것으로 보았습니다. 애널리스트들은 SentinelOne이 GAAP 수익성을 달성하는 데 2032년까지 걸릴 것으로 예상하고 있습니다.
다음으로 Snowflake(티커 SNOW)의 성과를 살펴보겠습니다. Snowflake는 2023년 현재 주가가 연초 대비 66% 상승하며 시장을 초과 성과를 보이고 있습니다. 이 회사의 제품 수익은 29% 증가하여 11억 6천만 달러에 이르렀습니다. 남아있는 성과 의무(Remaining Performance Obligations, RPO)는 78억 8천만 달러로 37% 증가했습니다. 비GAAP 운영 마진은 전년 대비 450 베이시스 포인트 상승하여 11%에 도달했습니다. 릭 무나리츠는 Snowflake의 비즈니스 모델이 뛰어나지만, 높은 평가로 인해 주가가 부담스러울 수 있다고 지적하였습니다.
팀 베이어스는 Snowflake가 AI에 대한 투자를 확대하고 있으며, 기업 AI 에이전트인 Snowflake Intelligence가 1,200개 고객에 의해 사용되고 있다고 언급했습니다. 이는 새로운 예약의 50%를 차지하고 있습니다. 이러한 성장은 향후 수익성에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예측됩니다. 그러나 산미트 데오는 AI에 대한 투자가 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다고 경고하였습니다.
결론적으로, SentinelOne과 Snowflake는 각각 성장 가능성이 크지만, 즉각적인 수익성 달성에는 시간이 걸릴 것으로 보입니다. 두 기업 모두 AI와 같은 첨단 기술에 대한 투자를 통해 미래 성장을 도모하고 있으며, 이로 인해 투자자들은 장기적인 관점에서 긍정적인 시각을 가질 수 있습니다.