2025년 12월 14일, 에너지전송(Energy Transfer)과 기업제품파트너스(Enterprise Products Partners) 두 회사는 각각의 장점을 강조하며 2026년 성과를 놓고 경쟁하고 있습니다. 에너지전송은 AI 데이터 센터와 같은 매력적인 프로젝트를 통해 성장을 도모하고 있으며, 기업제품파트너스는 안정적인 성과로 주목받고 있습니다. 두 회사 모두 고배당 주식으로 투자자들에게 매력적인 선택지로 부각되고 있습니다.
📌 핵심 내용
에너지전송은 현재 성장 모드에 있으며, 2026년 조정 EBITDA 추정치가 172억 달러에 달할 것으로 보입니다. 이는 2026년 예상 EV/EBITDA 비율이 7.6배에 불과해, 기업제품파트너스의 9.7배에 비해 상당히 저렴합니다. 기업제품파트너스는 2025년에 10%의 총 수익률을 기록했으며, 올해도 안정적인 배당금 지급으로 주주 가치를 높이고 있습니다. 에너지전송은 8%의 배당 수익률을 자랑하며, 앞으로 3%에서 5%의 배당금 증가를 계획하고 있습니다. 기업제품파트너스는 27년 연속 배당금을 증가시켜온 안정성을 가지고 있으며, 대부분의 수익이 수수료 기반으로 발생하여 원자재 가격 변화에 대한 노출이 적습니다.
📊 시장 배경
에너지전송은 미국의 가장 큰 통합 중간 시장 시스템 중 하나를 운영하며, 페르미안 분지에서 저렴한 천연가스에 접근할 수 있는 강점을 가지고 있습니다. 이 회사는 두 개의 대형 파이프라인 프로젝트를 진행 중이며, 천연가스를 텍사스와 애리조나, 뉴멕시코 시장으로 운송할 예정입니다. 기업제품파트너스는 올해와 내년에 대부분의 성장 프로젝트가 가동될 예정으로, 안정적인 배당금을 유지하는 한편, 2026년에는 자본 지출 예산을 줄일 계획입니다. 전체 MLP(주식회사) 시장은 10년 전보다 큰 할인 가격에 거래되고 있으며, 이는 강력한 성장 기회에도 불구하고 재정적으로 건전한 상황을 반영합니다.
⭐ 왜 중요한가
투자자들은 에너지전송과 기업제품파트너스의 장단점을 고려하여 2026년 어떤 주식이 더 나은 성과를 낼지 고민해야 합니다. 에너지전송은 저렴한 평가와 높은 배당 수익률로 주목받고 있으며, 향후 성장 가능성이 큽니다. 반면, 기업제품파트너스는 안정성과 일관성을 기반으로 한 투자 가치가 높습니다. 두 회사 모두 장기적인 성장 전략을 갖추고 있으며, 각자의 강점을 통해 투자자들에게 매력적인 선택지를 제공합니다.
📊 Energy Transfer LP 차트
✅ 투자 시사점
에너지전송은 현재 시장에서 저평가되고 있으며, 2026년 강력한 성장 기회를 보유하고 있습니다. 기업제품파트너스는 안정적인 배당금 지급과 함께, 보수적인 경영 방식으로 투자자들에게 신뢰를 주고 있습니다. 두 회사 모두 고배당 주식으로 매력적인 특성을 지니고 있으나, 에너지전송은 특히 저렴한 평가와 높은 성장 가능성 덕분에 더욱 주목받을 주식으로 보입니다. 투자자들은 이러한 요소들을 종합적으로 고려하여 포트폴리오를 구성할 필요가 있습니다.
