한국투자증권은 8일 삼성전기457,000원 ▼-1.08%에 대해 적층세라믹커패시터(MLCC)의 판가 인상은 필연적이라고 분석하며, 목표주가를 기존 44만원에서 57만원으로 상향 조정했습니다. 이 증권사 박상현 연구원은 현재 인공지능(AI) 서버 관련 제품 수요가 주가에 이미 반영된 상태라고 하면서, 향후 MLCC 가격과 플립칩-볼그리드어레이(FC-BGA) 가동률 상승폭이 주요 변수라고 설명했습니다.
박 연구원은 “올해 혼합평균판매단가(Blended ASP)는 전년 대비 20% 상승할 것으로 분석하며, 상승폭이 예상치를 넘길 경우 이익 분석치의 추가 상향도 가능하다”고 언급했습니다. 또한, FC-BGA 가동률 100% 도달 시점은 4분기로 예상되며, 응용처 확대와 고객사 다변화로 인해 이 시기를 앞당길 수도 있다고 덧붙였습니다.
한국투자증권은 삼성전기의 올해 매출이 전년 대비 18.48% 증가한 13조4052억 원, 영업이익은 61.56% 늘어난 1조4755억 원으로 예상하며, 순이익은 58.2% 상승한 1조1173억 원으로 분석했습니다. 박 연구원은 “AI 서버용 고부가 가치 제품 판매와 가동률 상승이 실적 개선에 기여할 것”이라면서, 주당순이익(EPS)도 올해와 내년 각각 8.5%와 7% 상향 조정하였다고 밝혔습니다.
흥미로운 점은, 삼성전기는 일본 무라타제작소보다 높은 수익성 대비 기업가치를 인정받을 수 있는 구간에 있다고 볼 수 있습니다. 이는 시장에서 삼성전기의 기술력과 성장 잠재력을 높이 평가하는 모습으로 해석됩니다. 한편, 여러 증권사들은 삼성전기의 가동률과 수주 증가, 부품 가격 인상 기대를 근거로 목표주가를 높이고 있으며, FC-BGA의 호황이 장기간 지속될 것이라는 분석도 나오고 있습니다. 이러한 분석은 삼성전기가 글로벌 반도체·전장 부품 시장에서 차별화된 경쟁력을 갖추고 있다는 점을 보여줍니다.
전문가들은 삼성전기의 고부가가치 제품 판매 확대와 고객사 다변화, 가동률 상승이 실적과 주가에 긍정적 영향을 미칠 것으로 보고 있으며, 향후 수익성 개선이 기대됩니다. 투자자들은 이 같은 업황 호조와 목표가 인상 소식을 참고하여, 삼성전기의 성장 가능성을 면밀히 검토하는 것이 바람직하겠습니다.
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