U.S. Banking Cutoff Presents Opportunities for Crypto in Europe
유럽은 암호화 혁신 측면에서 미국을 따라잡기 위해 때때로 고군분투했습니다. 그것이 안정적인 동전을 통해서든, 거래량을 통해서든, 채택을 통해서든, 미국은 처음부터 암호화폐의 중심이 된 것처럼 느껴졌습니다.
Conor Ryder는 선도적인 암호화 데이터 회사인 Kaiko의 연구 분석가입니다.
그러나 미국 은행들이 암호화 사업을 할 수 있다고 선언하는 데 시간이 오래 걸릴수록(즉, Silvergate에 주차된 수백만 달러 중 일부를 수용할 수 있음), 암호화 회사들이 더 명확한 규제와 더 쉬운 지불 레일을 가진 유럽과 같은 곳을 선택할 가능성이 높습니다.
googletag.cmd.push(함수() {googletag.display(‘js-dfp-tag-RoA’; });
암호화 자산 시장법(MiCA)의 형태로 유럽의 규제 명확성은 기업들이 매일같이 새로운 규제 역풍에 직면하는 미국의 모호성과 극명한 대조를 그립니다. 이로 인해 암호화 조직의 운영이 점점 어려워지고 있습니다. 신규 및 기존 시장 진입자에게 이는 중요한 고려 사항이 될 것입니다.
게다가, 미국 정책 입안자들은 달러 온 램프를 암호화폐로 질식시키기 위해 최선을 다하고 있는 것처럼 보이며, 나머지 국가들은 미국에 대한 경쟁 우위를 확보할 수 있는 문을 활짝 열어두고 있습니다.
다음 항목을 참조하십시오: 암호화폐 시장의 미래는 동양의 발전/의견에 의해 주도될 것입니다
거래와 관련하여 투자자들에게 좋은 소식은 암호화폐 산업이 지난 몇 년간 법정 통화에 대한 의존도가 점점 낮아졌다는 것입니다. 실제로 투자자들이 전통적인 법정화폐보다 안정적인 동전을 계속 선호함에 따라 지난주 실버게이트 사태에 이어 중앙집중식 거래소에서 전체 거래량의 시장점유율이 사상 최고치를 기록했습니다. 작년 한 해에만 스테이블 코인이 거래량의 79%에서 90% 이상으로 증가하여 거래소 거래량의 대부분을 차지하고 있습니다.
피아트에 대한 의존도가 적다는 것은 미국의 은행 차단이 실제로 암호화폐 투자자들에게 직접적인 피해를 덜 준다는 것을 의미합니다. 암호화폐 투자자들은 안정적인 코인을 거래 수단으로 활용하는 경우가 늘고 있지만, 트레이더들이 사용하는 플랫폼의 배후 사업은 그렇지 않습니다. 달러(USD) 삭감의 직격탄을 먼저 느낄 것은 이 기관들 자체입니다.
미국 은행에 접근할 수 없다는 것은 거래소와 같은 기업이 제공할 수 있는 서비스에 대한 접근 방식을 바꿔야 한다는 것을 의미합니다. 거래 시간 사용: 거래소가 24/7 USD 결제 네트워크에 액세스할 수 없는 경우, 미국 거래소가 미국 거래 시간 동안에만 고객에게 서비스를 제공할 수 있는 가능성의 범위 내에 있습니다. 이 시나리오에서 미국에 기반을 둔 투자 자금은 거래 시간 외에 거래 전략을 놓치는 기회 비용으로 인해 어려움을 겪을 수도 있습니다.
googletag.dtag.dtag(함수: {googletag.display:js-dfp-tag-m)입니다AA’; });입니다;
유로 게인
그러나 유로 볼륨은 한 지역의 고통이 다른 지역의 이득임을 보여주고 있습니다. 초기 지표는 실버게이트 문제가 이어지면서 BTC-EUR 쌍의 거래량이 급증하면서 유로화가 미국 암호화폐 거래 중단의 큰 승자가 될 수 있다는 것입니다. 비트코인-유로 쌍은 11월 7%에서 지난주 BTC 거래량의 21%로 상승하며 미국 달러 대비 시장 점유율이 사상 최고 수준을 기록했습니다.
이제 문제는 미국 은행이 나서서 암호화폐 예금을 환영할 것인가 하는 것입니다? 한동안이 아니라 아니오라고 대답한다면, 우리는 유로화 거래량이 증가하는 추세가 계속되는 것을 볼 수 있습니다.
은행이 미국에서 손을 들 것인지는 백만 달러 문제입니다. 큰 은행들은 특히 은행 부문에서 보고 있는 큰 은행들의 통합으로 지금 당장 암호화폐 예금을 인수할 동기가 없습니다.
점점 더 과점적인 시장에서 JP모건 체이스와 같은 은행들과 경쟁하기 위해 고군분투하면서 새로운 예금 물결을 끌어들여야 하는 것은 소규모 은행들입니다. 이상적인 세계에서, 이전처럼 모든 암호화 예금이 두 개의 은행에 집중되는 것과 반대로, 몇몇 작은 은행들이 암호화에 문을 열어 위험을 더 고르게 분산시킬 것입니다.
그러나 소규모 은행들은 실버게이트와 시그니처를 뱅크런으로부터 어느 정도 보호를 보장하는 수준으로 예금을 다양화할 수 없었던 은행들의 극명한 예로 볼 것이며, 다음 배치의 은행들이 암호화에 문을 여는 것을 보기까지는 아직 시간이 걸릴 수 있습니다.
그것은 유럽과 유로가 최근 부족했던 산업에서 관련성을 얻을 수 있는 기회의 창을 남깁니다.
googletag.tag.display(함수 {googletag.display(js-dfp-tag-a2g’; });
참고 항목: 미국의 은행 위기가 암호화폐 회사들을 해외로 밀어낼 가능성이 있습니다. / 금융
// Ex.co 스크립트 및 중간 아티클 배치( 함수 (d, s, n) {varjs, fjs = d.getElementsByTagName(s)[0]; js = d.createElements(s), js.className = n; js.s.src = “/player.ex.co/player/4c49b82f-103d-41ce-9191-ffa4d1f737fb”; fj.parentNode.Inservo, ‘Ex.co’s’s’s’document’를 실행합니다.inser.inter, place;.getElementsByClassName(‘비디오 자리 표시자’)[0]; varexcoDiv = document.createElement(‘div’); excoDiv.id = ‘4c49b82f-103d-41ce-9191-fa4f’fb’; if(video&document.getElementById){cf}, faf7f}, fafnff}, fafnedefnedefgetelementBybfgetelementBybf}
As crypto firms in the U.S scramble for alternatives to Silvergate and Signature Bank, an opportunity to capitalize on the calamity presents itself for Europe.
Europe has struggled at times to keep up with the U.S in terms of crypto innovation. Whether that be via stablecoins, trading volumes or adoption, it has felt like the U.S has been the center of crypto since its inception.
Conor Ryder is a research analyst at leading crypto data firm Kaiko.
However, the longer it takes U.S banks to declare they’re open for crypto business – i.e., receptive to taking in some of the millions of dollars once parked at Silvergate – the more likely it is that crypto firms could choose somewhere like Europe with more regulatory clarity and easier fiat payment rails.
Regulatory clarity in Europe in the form of MiCA, the Markets in Crypto-Assets Act, paints a stark contrast to the ambiguity in the U.S., where firms face new regulatory headwinds seemingly every day. This creates an increasingly challenging environment for the operations of any crypto organization. For new and existing market entrants this is going to be a significant consideration.
In addition, it seems that U.S. policymakers are doing their best to suffocate dollar on-ramps into crypto, leaving the door wide open for the rest of the world to gain a competitive edge over the U.S.
See also: The Future of Crypto Markets Will Be Driven by Developments in the East / Opinion
When it comes to trading, the good news for investors is the crypto industry has become increasingly less reliant on fiat currencies over the past few years. In fact, the percentage of market share of all volume on centralized exchanges for stablecoins just hit an all-time high following the Silvergate troubles last week as investors continue to prefer stablecoins to traditional fiat. In the last year alone, stablecoins have risen from 79% of volumes to over 90%, commanding the vast majority of volumes on exchanges.
Less of a reliance on fiat means the banking cutoff in the U.S actually directly hurts crypto investors less. Crypto investors are increasingly using stablecoins as a means of transacting, but the businesses behind the platforms traders use are not. It is these institutions themselves that will feel the brunt of a dollar (USD) cutoff first.
Having no access to a U.S bank means businesses such as exchanges will have to change their approach to the services they can offer. Take trading hours: If an exchange has no access to 24/7 USD payment networks, it is well within the realm of possibilities that U.S exchanges could only serve customers during U.S trading hours. In this scenario, U.S.-based investment funds could also suffer via the opportunity cost of missed trading strategies outside of trading hours.
Euro gains
Euro volumes, however, are showing that one region’s pain is another’s gain. Early indicators are that the euro may be a big winner of a U.S. crypto banking cutoff, with volumes spiking for the BTC-EUR pair as the Silvergate troubles ensued. The bitcoin-euro pair hit its highest level of market share against the U.S. dollar ever, rising to 21% of BTC volumes last week from 7% in November.
The question now is will a U.S bank come forward and raise its hand, welcoming crypto deposits? If the answer is no, not for a while, we could see the trend of rising euro volumes continue.
Whether a bank will raise its hand in the U.S is the million-dollar question. The bigger banks have no incentive to take on crypto deposits right now, especially with the consolidation of bigger banks we’re seeing in the banking sector.
It’s the smaller banks that need to attract a fresh wave of deposits as they struggle to compete with the likes of JPMorgan Chase in an ever-more oligopolistic market. In an ideal world, several smaller banks would open their doors to crypto, spreading the risk more evenly across a few different banks as opposed to all crypto deposits being concentrated in a couple of banks, as was the case before.
However, the smaller banks will see Silvergate and Signature as a stark example of banks that could not diversify their deposits to a level that ensured some protection from a bank run, and it could be a while yet before we see the next batch of banks open their doors to crypto.
That leaves a window of opportunity for Europe, and the euro, to gain relevance in an industry they have been lacking of late.
See also: Banking Crisis in U.S. Likely to Push Crypto Firms Offshore / Finance
// Run Ex.co Script and mid-article placement (function (d, s, n) { var js, fjs = d.getElementsByTagName(s)[0]; js = d.createElement(s); js.className = n; js.src = “//player.ex.co/player/4c49b82f-103d-41ce-9191-ffa4d1f737fb”; fjs.parentNode.insertBefore(js, fjs); }(document, ‘script’, ‘exco-player’)); // Ex.co placeholder div var element = document.getElementsByClassName(‘video-placeholder’)[0]; var excoDiv = document.createElement(‘div’); excoDiv.id = ‘4c49b82f-103d-41ce-9191-ffa4d1f737fb’; if (element && document.getElementById(‘4c49b82f-103d-41ce-9191-ffa4d1f737fb’) == undefined) { element.append(excoDiv); }
