Why Do Crypto Platforms Periodically Pause Withdrawals?
바이낸스 프레스가 BTC 유출에 대해 일시 중단한 이유는 무엇입니까?5월 8일 바이낸스는 “미결 거래가 많아 #BTC 인출을 일시적으로 폐쇄했다”며 “팀이 수정 작업을 진행 중이며 가능한 한 빨리 $BTC 인출을 재개할 것”이라고 발표했습니다
가능한 한 빨리, 그것은 단지 2.5시간 후에 일어났고, 두 번째 일시 중지와 빠른 재개가 뒤따랐습니다. 주의를 기울이지 않거나 시간대 때문에 깊이 잠들어 있는 많은 사용자들은 눈치채지 못했을 것입니다. 다른 사람들, 특히 소매 상인들이나 지불을 충당하기 위해 BTC를 사용하고자 하는 사람들에게 이 소식은 경계의 주요 원인이었습니다.
바이낸스의 프로세스가 정상으로 돌아갔을 때, “미래에 유사한 재발을 방지하기 위해” 거래 수수료를 조정함으로써 걱정하는 커뮤니티의 우려를 완화하려고 했습니다 플랫폼은 또한 BTC 라이트닝 네트워크 인출을 활성화하기 위해 노력해 왔으며, 이는 향후 그러한 상황에서 도움이 될 것이라고 언급했습니다.
초기화되지 않은 사람들에게 라이트닝 네트워크는 비트코인 위에서 작동하는 두 번째 계층으로, 참여 노드 간에 트랜잭션 속도를 크게 높이고 더 저렴한 수수료를 가능하게 함으로써 부하를 가볍게 하도록 설계되었습니다.
네트워크 정체의 이해
그렇다면, 왜 네트워크 정체가 애초에 발생하는 것일까요? 본질적으로, 이는 블록체인의 자원에 대한 수요가 크게 증가하여 거래 처리 시간이 느려지고 수수료가 증가한 결과입니다. 거래 활동이 급증하거나 동시에 자금을 인출하려는 사용자가 갑자기 몰릴 때 혼잡이 발생할 수 있습니다.
바이낸스가 최근 비트코인 출금을 중단한 것은 명의 네트워크에서 활동이 급증한 데 따른 것으로, 주로 Ordinals 프로토콜을 통한 비트코인 거래/NFT 주조가 원인입니다. 이 프로토콜은 사용자가 비트코인[일명 BRC 토큰 표준]에 텍스트, 오디오 또는 이미지를 추가할 수 있도록 하며, 이 프로토콜의 인기는 5월 초부터 비트코인 거래 수수료가 960% 급등하는 데 큰 역할을 했습니다.
Babylon Chain의 공동 설립자이자 Stanford University의 교수인 David Tse는 “과거에는 거래 수수료가 10-20배 상승했기 때문에 인출이 일시 중단되었습니다. 최근 BRC20 토큰 발행으로 비트코인 트래픽이 급증하면서 채굴자들이 비트코인 블록에 포함시킬 만큼 충분한 거래 수수료를 지불하지 않아 많은 거래가 멤풀에 갇혀 있습니다
Tse가 참조하는 mempool은 본질적으로 비트코인 네트워크로 전송되는 트랜잭션의 대기 영역이며, 블록에서 수락되기 전에 남아 있습니다. 최근 “2017년 이후 비트코인 역사상 처음으로 블록(#788695)의 거래 수수료가 블록(6.25 BTC)의 보상을 초과했습니다.”
Tse에 따르면, 경쟁적으로 높은 블록 공간 수요는 네트워크를 보호하는 비트코인 채굴자에게 이익이 되기 때문에 건전한 발전이라고 합니다. 그는 “블록 보상이 4년마다 절반으로 줄어들기 때문에 채굴자들이 BTC 체인을 안전하게 유지하도록 인센티브를 주기 위해 거래 수수료를 상응하게 인상하지 않는 한 비트코인 보안 예산은 감소한다”고 설명합니다.
물론 비트코인은 많은 블록체인에 비해 처리 능력이 상당히 제한적입니다. 트랜잭션 속도는 Lightning Network 없이 초당 7개의 트랜잭션만 처리할 수 있기 때문에 강점이라기보다는 약점입니다.
인출 중단을 피할 수 있을까요?
그 결과와 상관없이, 인출 중단은 일반적으로 비트코인이나 암호 산업에 정확히 긍정적인 것은 아닙니다. 즉, 인터넷 뱅킹 계정은 정기적으로 유지보수를 위해 다운되기 때문에 사용자가 작업을 수행하는 동안 단기간 동안 자금을 파견할 수 없습니다. 따라서 암호화에 특화된 문제는 아닙니다.
하지만 금단현상을 피할 수 있을까요? 네트워크 정체가 발생하면 거래 플랫폼은 불안정한 상황에 놓이기 때문에 안정성과 안정성을 유지하기 위해 일시적으로 인출을 중단하거나 제한하는 것은 놀랄 일이 아닙니다. 인출을 중단하면 블록체인 네트워크의 부담을 줄이고 트랜잭션을 보다 효율적으로 처리할 수 있습니다.
암호화 은행 서비스를 제공하는 회사인 Lama Technology의 최고 운영 책임자인 Brighan Santos는 “출금 중단 현상을 피할 수는 없지만 위험과 불확실성에 대한 노출을 최소화할 수 있습니다.”라고 말합니다.
“거래소에서 거래할 자산만 저장하고 나머지는 냉장 보관함으로써 이를 실현할 수 있습니다. 이렇게 하면 장기적 또는 영구적 중단으로 인한 잠재적 손실은 물론 해킹이나 도난으로부터 자산을 보호할 수 있습니다. 상황에 따라 거래 일시 중지는 5분에서 몇 시간까지 지속될 수 있습니다.”
그러나 네트워크 정체가 플랫폼이 암호화 인출을 일시 중지할 수 있는 유일한 이유는 아닙니다. Bybit 거래소의 Crypto Insights 책임자인 Charmin Ho는 “중앙화된 거래소(CEX)는 뉴욕 증권거래소가 주식을 매각하는 회사를 통제하는 것과 마찬가지로 디지털 자산 발행자에 대한 통제력이 없습니다. 따라서 블록체인 프로젝트가 시스템을 업그레이드하기로 결정하면 CEX는 인출을 일시 중지해야 합니다. 이 경우에는 방법이 없습니다. 즉, 확립된 고품질 비즈니스 관행과 풍부한 유동성을 갖춘 CEX를 사용함으로써 인출 중단의 위험을 완화할 수 있습니다.”
소매 상인들은 일시 중단에 어떻게 대응해야 할까요?
은행이 갑자기 적립금 부족으로 인해 자본을 인출할 수 없다고 말했다면 공포에 질릴 것입니다. 하지만 암호 소매 거래자들은 이전에 수없이 발생했던 것처럼 이러한 일시 중단에 더 익숙합니다. 대부분은 플랫폼 공지사항과 네트워크 트래픽을 파악하여 철수 문제를 예상하고 그에 따라 계획을 수립합니다.
당연히, 다양한 포트폴리오를 갖추면 특정 블록체인에 대한 네트워크 혼잡의 영향을 완화하는 데 도움이 될 수 있습니다. 여러 거래 플랫폼을 사용하는 것(모든 플랫폼이 동시에 인출을 일시 중지할 가능성은 낮기 때문에)도 현명한 전략입니다.
“디지털 자산을 저장하는 곳이 다양해진다면, 출금 중단에 걸릴 걱정을 하지 않아도 될 것입니다.”라고 Charmin Ho는 설명합니다. 하지만 고려해야 할 다른 점들이 있습니다.
브리건 산토스는 “거래 중단은 결국 시장이 다시 열릴 때 거래 활동의 급증을 야기할 수 있으며, 이는 지연, 하락 또는 기술적 문제로 이어질 수 있습니다.”라고 말합니다. “새로운 주문을 하기 전에 시장이 안정되고 밀린 부분이 해소될 때까지 기다리는 것이 좋을 것입니다. 이 작업은 중단 후 12시간에서 24시간이 걸릴 수 있습니다.”
궁극적으로, 암호화폐 플랫폼에서의 인출 정지는 새로운 것이 아니며, 모범 사례를 따른다면, 과도한 어려움 없이 이러한 위험한 상황을 극복할 수 있어야 합니다. 결국, 네트워크 정체는 곧 사라질 것으로 예상되지 않습니다. 그러나 Lightning Network와 같은 혁신은 시간이 지남에 따라 도움이 될 것입니다.
Following a recent period of heavy congestion on the bitcoin network, major cryptocurrency trading platform Binance paused withdrawals of the asset. It wasn’t the first time, and though withdrawals soon resumed following a brief pause, many people have been left scratching their heads. Why do such pauses occur? What causes network congestion? And what course of action should retail traders take when a pause is announced?
Why Did Binance Press Pause on BTC Outflows?
On May 8, Binance announced that it had “temporarily closed #BTC withdrawals due to the large volume of pending transactions,” adding that its team was “working on a fix and will reopen $BTC withdrawals as soon as possible.”
As soon as possible, it transpired, was just 2.5 hours later, followed by a second pause and quick resumption. Many users who were either not paying attention or, due to their timezone, fast asleep, wouldn’t have noticed. For others – particularly retail traders or people wishing to use their BTC to cover payments – the news was a major cause for alarm.
When Binance’s processes had gone back to normal, it sought to assuage the concerns of a worried community by adjusting its transaction fees “to prevent a similar reoccurrence in the future.” The platform also noted that it had been working on enabling BTC Lightning Network withdrawals, which would help in such situations in the future.
For the uninitiated, the Lightning Network is a second layer operating on top of bitcoin, designed to lighten the load by enabling vastly increased transaction speed and cheaper fees among participating nodes.
Understanding Network Congestion
So, why does network congestion happen in the first place? Essentially, it’s a result of significantly increased demand for a blockchain’s resources, resulting in slower transaction processing times and higher fees. Congestion can happen when there is a surge in trading activity or a sudden influx of users trying to withdraw their funds simultaneously.
In the case of Binance’s recent pause on bitcoin withdrawals, it was a result of surging activity on the eponymous network, largely caused by bitcoin trading/NFT minting through the Ordinals protocol. This protocol allows users to add text, audio or images to bitcoins [the so-called BRC token standard] and its popularity has played a major part in causing bitcoin transaction fees to soar by 960% since the start of May.
As David Tse, Co-Founder of Babylon Chain and a professor at Stanford University explains, “Withdrawals have been paused in the past because transaction fees have gone up 10-20X. With the recent drastic increase in bitcoin traffic from BRC20 token issuance, many transactions are stuck in the mempool because they are not paying enough transaction fees for the miners to include in a bitcoin block.”
The mempool to which Tse refers is essentially a waiting area for transactions sent to the bitcoin network, where they linger before being accepted in a block. Recently “for perhaps the first time in bitcoin history since 2017, the transaction fees in a block (#788695) have exceeded the reward of a block (6.25 BTC).”
According to Tse, competitively high block space demand is a healthy development as it benefits the bitcoin miners who secure the network. “As the block reward gets halved every 4 years, the bitcoin security budget is reduced unless there is a commensurate increase in transaction fees to incentivize miners to keep the BTC chain secure,” he explains.
Bitcoin, of course, has a fairly limited processing capacity compared to many blockchains. Transaction speed is a weakness rather than a strength, as it can only handle 7 transactions per second without the Lightning Network.
Can Withdrawal Pauses Be Avoided?
Regardless of what leads to them, withdrawal pauses aren’t exactly positive for bitcoin or the crypto industry in general. That said, internet banking accounts regularly go down for maintenance, effectively preventing users from dispatching funds for a short period while the work is carried out. So, it’s not exactly a crypto-specific problem.
Can withdrawal pauses be avoided, though? When network congestion occurs, trading platforms are between a rock and a hard place, so it’s perhaps no surprise they pause or limit withdrawals temporarily to maintain stability and reliability. Halting withdrawals helps lessen the strain on a blockchain network and ensures transactions can be processed more efficiently.
“We cannot avoid withdrawal pauses happening but we can minimize our exposure to risk and uncertainty,” says Brighan Santos, Chief Operating Officer of Lama Technology, a company that provides crypto banking services.
“We can do this by storing only the assets we are going to trade in the exchange and holding the rest in cold storage. This way, we can protect our assets from potential loss due to a prolonged or permanent halt, as well as to hacking or theft. A trading pause can last from five minutes to several hours, depending on the circumstances.”
Network congestion isn’t the only reason platforms might pause crypto withdrawals, though. As Charmyn Ho, Head of Crypto Insights at the Bybit exchange notes, “Centralized exchanges (CEX) have no more control over the digital asset issuers than the NYSE has control over the companies who list their stock for sale. So if a blockchain project decides to upgrade its system, a CEX must pause withdrawals while that happens — there’s no way around it. That said, the risk of withdrawal pauses can be mitigated by using a CEX with established and high-quality business practices, and a large depth of liquidity.”
How Should Retail Traders Respond to a Pause?
If your bank suddenly told you that you couldn’t withdraw your capital, due to a run on its reserves perhaps, you’d be terrified. But crypto retail traders are more accustomed to these pauses, as they have occurred numerous times before. Most stay abreast of platform announcements and network traffic to anticipate withdrawal problems and plan accordingly.
Naturally, having a diversified portfolio can help to mitigate the impact of network congestion on a specific blockchain. Using multiple trading platforms (since it’s unlikely all of them will pause withdrawals simultaneously) is also a smart tactic.
“If you’re well diversified in where you store your digital fortune, you won’t need to worry about being caught out by a withdrawal pause,” explains Charmyn Ho. But there are other points to consider.
“A trading pause can cause a surge in trading activity when the market eventually reopens, which can lead to delays, slippage, or technical issues,” says Brighan Santos. “You may want to wait for the market to stabilize and clear some of the backlog before placing new orders. This can take between 12 to 24 hours after the halt.”
Ultimately, withdrawal pauses on cryptocurrency platforms are nothing new and, providing you follow best practice, you should be able to ride out these choppy waters without undue difficulty. After all, network congestion isn’t expected to go away anytime soon – though innovations like the Lightning Network should help over time.
