솔라나 토큰서: 걱정을 멈추고 포인트를 사랑하는 법을 배운 방법

Solana Tokens or: How I Learned to Stop Worrying and Love the Points

솔트 레이크 시티 — 사이퍼 프로토콜의 바렛이 보는 바와 같이 솔라나의 컴백은 토큰 한 가지에 달려 있습니다.

구체적으로, 솔라나 블록체인에서 이전에 발행하지 않은 팀의 새로운 토큰입니다. 이들은 유동성, 거래 활동 및 가장 중요한 신규 사용자를 이 세 가지를 모두 절실히 필요로 하는 분산 금융 생태계로 이끄는 열쇠입니다.

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암호화폐 거래 플랫폼 사이퍼의 설립자인 바렛은 올해 여름 2일차 코인데스크와 함께 앉았습니다. 2년에 한 번씩 열리는 ‘해커 하우스’는 현재 네 번째 판입니다. 그는 이 행사의 진행자이자 수석 주최자이며, 온체인 대출 플랫폼인 마진파이와 함께 싸이퍼의 메인 스폰서입니다.

두 사람은 최근 몇 주 동안 솔라나의 성장 리더보드에 비용을 부과한 것은 부분적으로 각자의 시장에 참여하는 암호화폐 거래자들에게 “포인트”를 주는 로열티 프로그램 때문입니다. 이러한 포인트는 토큰 자체는 아니지만, 이를 축적하는 거의 모든 사람들이 토큰 급여일로 전환할 것이라고 확신하고 있습니다.

적어도 2021년 사이퍼가 출시된 이후 자신의 이름을 딴 이름으로 사용하고 있는 바렛은 암호화폐 대출 스타트업이 토큰 출시 직전인지 에어드롭을 개최할 것인지 확인하지 않을 것입니다. 중요하지 않습니다. “웬 사이퍼 에어드롭”을 요청하는 모든 사람들은 어쨌든 SOL, ETH 및 BTC와 같은 암호 자산을 거래하기 위해 사이퍼의 시장을 통해 포인트 수익 자본을 갈고 있습니다.

이 흥분은 싸이퍼에게 3년 만에 처음으로 성공의 맛을 느끼게 해주고 있으며, 그 만큼이나 많은 중심축을 제공하고 있습니다. 수요일 사이퍼 v3(바렛은 그것을 “일반화된 분산 거래소”라고 설명)는 사상 처음으로 총 예금이 200만 달러를 넘었습니다.

이를 올바르게 파악하면 Solana DeFi가 수십억 달러의 고점으로 돌아갈지, 아니면 관련성이 없는 먼 길을 터벅터벅 걸어갈지 결정하는 데 도움이 될 수 있습니다.

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바렛은 디파이의 총 베일 잠금 메트릭을 언급하며 “솔라나 생태계에서 하루, 7일, 30일 기간에 걸쳐 사용자와 TVL 모두에서 지속적으로 상위 5위를 차지하고 있습니다.”라고 말했습니다. 프로토콜은 유동성 인센티브 프로그램을 시작한 이후 1,384% 성장했으며 데뷔 시점 이후 두 배 이상 증가했다고 그는 덧붙였습니다. 영구적인 선물 계약을 언급하면서 거래 “물량이 현장에서 회복되고 있습니다.” 시장.

사이퍼는 배럿이 말하는 “솔라나 디파이 2.0″의 일부로, 초고속 블록체인의 약세 시장에서 깊은 곳에서 활동하고 있습니다. 많은 팀들이 망고 마켓, 세이버 및 세럼과 같은 토큰 연결 프로토콜이 생태계의 관심을 이끌었던 2021년 여름과 가을 솔라나의 전성기에 있었습니다.

참고 항목: 세럼 토큰, 뱅크맨-프라이드 제국의 최신 프로젝트로 변신(2021)

FTX의 샘 뱅크맨-프리드의 폭파, 스캔들, 유령은 각각 토큰 가격을 핵화한 것과 마찬가지로 솔라나 생태계에 대한 3인조의 영향력을 약화시켰습니다. 다른 지도자들은 덜 화려한 환경 아래서도 비슷한 후손들을 따라왔습니다.

바렛이 믿어진다면, 토큰을 출시하지 않은 새로운 종류의 솔라나 프로토콜이 통제할 준비를 하고 있습니다.

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바렛은 새로운 패러다임에서 토큰을 출시하는 것에 대해 과거 팀의 “실수를 관찰하고 어깨에 서게 된다”고 말했습니다. 다른 것들 중에서도, 이것은 더 나은 토큰노믹스를 설계한다는 것을 의미합니다. 팀이 할당을 나누는 방법입니다. 에어드롭 과세에 대한 국세청의 새로운 지침이 솔라나 디파이의 재탄생에 어떤 영향을 미칠지도 지켜봐야 합니다.

이를 올바르게 파악하면 Solana DeFi가 수십억 달러의 고점으로 돌아갈지, 아니면 관련성이 없는 먼 길을 터벅터벅 걸어갈지 결정하는 데 도움이 될 수 있습니다. 솔라나 생태계의 최근 TVL 성장 펌프는 사이퍼 등이 계속해서 증가하고 있음에도 불구하고 약 3억 1천만 달러의 정체를 보이고 있습니다. 이것은 새로운 자본이 유입되지 않고 있다는 것을 나타냅니다. 지금은 오래된 돈이 낭비되고 있습니다.

바렛은 이 칼럼의 저자가 가장 확실히 공유하는 암호화폐 시장에 대해 냉소적이지만 실용적인 비전을 가지고 있습니다. 타락한 거래자들은 오직 한 가지만을 원하며, 그것은 역겹습니다(음, 내 말은 돈을 의미합니다). 무료 토큰은 돈입니다. 따라서 디젠들은 무료 토큰을 원합니다. 그들은 토큰이 있는 곳으로 가서 토큰을 얻기 위해 필요한 일을 할 것입니다. 만약 그것이 거래를 의미한다면, 그들은 레버리지로 그렇게 할 것입니다; 그것이 말뚝을 의미한다면, 그들은 더 많은 것을 위해 루프를 할 것입니다.

바렛은 인센티브 프로토콜에 대해 “그들은 지난 18개월 동안 솔라나 이야기에서 빠졌던 많은 흥미를 일으키고 있습니다.”라고 말했습니다.

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SALT LAKE CITY — The way Barrett from Cypher Protocol sees it, Solana’s comeback depends on one thing: tokens.

Specifically, new tokens from teams on the Solana blockchain that haven’t issued them before. They’re the key to driving liquidity, trading activity and most important, new users into a decentralized finance ecosystem that sorely needs all three.

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Barrett, the founder of crypto trading platform Cypher, sat down with CoinDesk on day two of this summer’s mtnDAO, the biannual “hacker house” now in its fourth edition. He’s the event’s emcee and chief organizer, and via Cypher its main sponsor, alongside MarginFi, an on-chain lending platform.

The two have charged up Solana’s growth leaderboard in recent weeks partly because of loyalty programs that give “points” to crypto traders who participate in their respective markets. These points aren’t themselves tokens, but nearly everyone amassing them is convinced they’ll transmogrify into a token payday—possibly soon.

Barrett, who has gone by his mononym first name at least since Cypher launched in 2021, won’t confirm whether the crypto lending startup is on the cusp of launching a token or will ever hold an airdrop. It hardly matters; all those askers of “wen Cypher airdrop” are plowing their points-earning capital through Cypher’s markets for trading crypto assets like SOL, ETH and BTC anyway.

This excitement is giving Cypher its first taste of success after three years and just as many pivots. On Wednesday Cypher v3 (Barrett describes it as a “generalized decentralized exchange”) crossed $2 million in total deposits for the first time ever.

Getting it right could help determine whether Solana DeFi returns to its multibillion-dollar heights or instead trudges down the long road to irrelevance.

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“We’re consistently ranking top five in growth across one-, seven- and 30-day periods in the Solana ecosystem on both users and TVL,” said Barrett, referring to DeFi’s total vale locked metric. The protocol has grown 1,384% since launching a liquidity incentives program and more than doubled since debuting points, he added. Trading “volume is picking up on spot and perps” markets, referring to perpetual futures contracts.

Cypher is part of what Barrett calls “Solana DeFi 2.0,” a loose confederation of protocols that are hitting their stride deep in the super fast blockchain’s bear market. Many of the teams were around during Solana’s heyday in summer and fall 2021 when token-linked protocols like Mango Markets, Saber and Serum commanded the ecosystem’s attention.

See also: Serum Token Becomes Latest Project in Bankman-Fried Empire to Turn Heads (2021)

Blowups, scandals and the specter of FTX’s Sam Bankman-Fried have, respectively, deleveraged that trio’s influence over the Solana ecosystem almost as much as they’ve nuked their token prices. Other erstwhile leaders have followed similar descents, albeit under less spectacular circumstances.

If Barrett is to be believed, a new breed of Solana protocols that never launched tokens are getting ready to take control.

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When it comes to launching tokens in the new paradigm, “you get to observe those mistakes and stand on the shoulders” of those past teams, Barrett said. Among other things, that means designing better tokenomics, how a team divides up its allocations. It also remains to be seen how the Internal Revenue Service’s new guidance on taxing airdrops will impact Solana DeFi’s rebirth.

Getting it right could help determine whether Solana DeFi returns to its multibillion-dollar heights or instead trudges down the long road to irrelevance. The Solana ecosystem’s recent pump in TVL growth has stalled around $310 million even as Cypher and others continue up. This indicates new capital isn’t flowing in; now, it’s old money sloshing about.

Barrett has a pragmatic if cynically-tinged vision of the crypto markets that the author of this column most certainly shares. Degenerate traders only want one thing, and it’s disgusting (err, I mean money). Free tokens are money. Therefore, the degens want free tokens. They’ll go where the tokens are and they’ll do what they must to get them. If that means trading, they’ll do so on leverage; if that means staking, they’ll loop for more.

Solana DeFi 2.0 will be there, incentivizing them all the way. That could make a feedback loop of crypto’s downward spiral.

“They’re creating a lot of excitement that was missing from the Solana narrative for the last 18 months,” Barrett said of the incentive protocols.

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