그에 대한 해답은 혁신적인 기술과 실제 자산 채택, 그리고 성장한 기관들의 참여 증가가 결합된 것입니다.
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한 가지만 빼자: 구원은 비트코인(BTC) 현물 ETF에서 오지 않을 것입니다. 블랙록이 중앙 집중식 거래소에서 몇 개의 ETF를 파는 것이 답이라고 생각한다면 잘못된 질문을 하는 것입니다. TradFi 레일을 통한 암호화폐 토큰은 “금융의 미래”가 아닙니다 JP모건이 이더리움 기반 오닉스 블록체인을 두고 블랙록, 바클레이스와 블록체인 기반 첫 거래를 진행했지만 여전히 많은 암호화폐 참여자들과 투기꾼들이 ETF에 집착하고 있다는 점에서 아이러니가 깊습니다.
우리는 “블록체인 우선” 사고방식이 필요합니다. Chainlink와 다른 금융 기관 간의 최근 파트너십이 이러한 전제를 바탕으로 업계가 필요로 하는 의미 있는 혁신의 예를 제공한다는 것은 고무적인 일입니다. 오라클 서비스의 획기적인 교차 체인 상호 운용 프로토콜, 즉 CCIP 기술을 통해 금융 기관은 이더리움과 같은 탈중앙화된 퍼블릭 블록체인과 상호 작용하는 자체 프라이빗 블록체인을 출시할 수 있습니다. 체인링크는 스위프트, 구글, ANZ, DTCC 등과 함께 프로젝트를 발표했습니다. 실제로, 이는 금융 기관이 소매 및 도매 고객이 사용하는 프라이빗 블록체인으로 레일을 전환하는 동시에, 허가가 없는 퍼블릭 블록체인이 공존하며 암호에 능통한 사용자에게 대안적인 기회를 제공하는 암호화폐에 매우 적합한 최종 게임인 것으로 보입니다.
금융 레일이 블록체인으로 전환될 수 있다고 믿지 않는 사람들은 2022년 스테이블코인을 통한 블록체인에서의 가치 이전이 페이팔과 마스터카드를 모두 능가한 이유를 연구해야 합니다(아래 차트 참조).
우리는 또한 블록체인에 실제 자산(RWA)을 배치하는 첫 번째 이닝에 와 있으며, 수조 달러의 가치가 온체인으로 이동할 수 있는 잠재력을 열어주고 있습니다. 올해는 이미 탈중앙화된 블록체인을 통해 30억 달러 이상의 RWA를 구입했으며, 이로 인해 강력한 미래 전망을 가진 일련의 현금 흐름 생성 비즈니스가 창출되었습니다.
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예를 들어, 분산형 금융의 OG인 메이커 DAO, 즉 DeFi는 조용한 혁명을 겪었습니다. 그 수익은 이제 아래 차트에서 볼 수 있는 것처럼 고유 암호화폐 대출보다는 RWA 수익률에 의해 크게 좌우됩니다. 가치 평가의 관점에서 보면, 이 프로토콜은 18배의 매력적인 주가 수익률을 기록하게 됩니다. 누가 암호화폐에 가치가 없다고 했습니까?!
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부동산, 국채 등 금융자산뿐만 아니라 음악, 음악 등 산업 전반에서 활용 가능합니다 영화 로열티는 투명성, 부분화, 더 넓은 접근성, 그리고 더 적은 중개인들로부터 이익을 얻을 수 있습니다. “소셜파이”의 약속조차도 유혹적입니다. 즉, 사용자가 자신의 데이터와 신원을 소유하고 Zuck이나 Elon의 일상적인 변덕에 신세를 지지 않는 탈중앙화되고 투명한 소셜 미디어의 세계입니다. Base’s Friendtech은 설립 3개월도 채 되지 않아 4천만 달러가 넘는 수수료를 벌어들인 회사로, 이것의 첫 번째 반복일지도 모릅니다.
어릿광대 복장을 문 앞에 두고 갈 수 있다면 싸울 가치가 있는 암호화폐 미래가 있습니다.
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Perhaps you haven’t noticed but crypto has become a laughingstock in respectable traditional finance, or TradFi, circles. We have transitioned from being the smart, nouveau riche kid at the party to being the clown in the corner, with questionable personal hygiene. The ongoing criminal trial of Sam Bankman-Fried cements this narrative and puts the clown front and center. But something we should all bear in mind is that it’s always darkest before dawn, so how do we move into a new cycle of growth and optimism?
The answer is a combination of innovative technology, real-world asset adoption and the increasing involvement of grown-up institutions.
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Let’s get one thing out of the way: Salvation will not come from a bitcoin (BTC) spot ETF. If you think BlackRock selling a few ETFs on centralized exchanges is the answer, then you are asking the wrong question; crypto tokens over TradFi rails is not “the future of finance.” There is a deep irony in the fact that while JPMorgan carried out its first blockchain-based transactions with BlackRock and Barclays over its Ethereum-based Onyx blockchain, many crypto participants and speculators are still obsessing about an ETF.
We need a “blockchain first” mentality. It’s encouraging that recent partnerships between Chainlink and other financial institutions deliver on this premise, providing an example of the kind of meaningful innovation the industry needs. The Oracle service’s groundbreaking cross-chain interoperability protocol, or CCIP, technology will enable financial institutions to launch their own, private blockchains that interact with decentralized, public blockchains like Ethereum. Chainlink has announced projects with Swift, Google, ANZ and DTCC, among others. Indeed, this appears to be a highly plausible endgame for crypto – where financial institutions transition their rails to private blockchains used by retail and wholesale customers, while public, permissionless blockchains co-exist and provide alternative opportunities for more crypto-savvy users.
We should also remember how far we have traveled; those who do not believe financial rails can transition to blockchain should study why the transfer of value on blockchains via stablecoins surpassed both PayPal and Mastercard in 2022 (see the chart below).
We are also at the first innings of deploying real-world assets (RWAs) on the blockchain, opening out the potential for trillions of dollars of value to move on-chain. Already this year there has been over $3 billion worth of RWAs purchased through decentralized blockchains, which has created a series of cashflow-generating businesses with strong future prospects.
For example, MakerDAO, an OG of decentralized finance, or DeFi, has undergone something of a quiet revolution. Its revenues are now heavily driven by RWA yield rather than native crypto lending, as seen in the chart below. From a valuation perspective, this puts the protocol at an attractive price-to-earnings multiple of 18. Who said there is no value in crypto?!
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It’s not just financial assets like real estate and government bonds that could be moved on-chain, but also whole industries like music and film royalties can benefit from transparency, fractionalization, wider access and fewer middlemen. Even the promise of “SocialFi” is enticing – a decentralized, transparent world of social media where users own their own data and identity, and are not beholden to the daily whims of Zuck or Elon. Base’s Friendtech, which has generated over $40 million in fees in less than 3 months of existence, may be the first iteration of this.
There really is a crypto future worth fighting for if we can just leave the clown outfit at the door.
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