마이크로소프트, 사상 최고치 경신, 주가 33배 상승: 얼마나 더 올라갈 수 있을까요?

Microsoft Surges To Record Highs, Stock Price Now At 33x Earnings: How Much Further Can It Climb?

마이크로소프트(NASDAQ:MSFT)는 11월 22일 세션에서 주당 377달러로 사상 최고치를 경신하며 주식 실적에서 전례 없는 최고치를 달성했습니다.

이러한 인상적인 성과는 2009년의 전성기와 1999년 이후 볼 수 없었던 수준에 이르기까지 57%의 전년 대비 상승률을 기록하며 이 거대 기술 기업의 눈부신 한 해를 더욱 돋우고 있습니다.

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시가총액은 현재 2조 8천억 달러로 애플(NASDAQ)을 바짝 뒤쫓고 있습니다:AAPL) 불과 1,400억 달러 차이의 지배력.

마이크로소프트의 놀라운 급성장의 원동력

마이크로소프트의 놀라운 성장에는 몇 가지 주요 요인이 있습니다.

한 중추적인 발전은 마이크로소프트가 특히 오픈 인수와 함께 AI 세계의 선두주자로 부상한 것입니다AI. 이 같은 전략적 행보는 ‘제너레이터 AI’ 시대의 핵심 플레이어로 입지를 굳혔습니다.

또한 마이크로소프트는 클라우드 컴퓨팅 분야에서 특히 Azure 플랫폼과 Office 제품군을 통해 우위를 점한 점도 성공의 중요한 요인이 되었습니다. 클라우드 서비스는 지속적으로 수익성이 좋은 성장 동력이 되어 회사의 재무 성과를 강화했습니다.

마이크로소프트는 2023년 3분기에 565억 달러의 사상 최대 매출을 기록하며 스트리트의 예상치를 소폭 상회하고 전년 동기 대비 13% 상당한 증가율을 기록했습니다. 특히, 이 기술 대기업은 예상치인 2.65달러에 비해 2.99달러를 기록하며 주당순이익(EPS) 예상치를 넘어섰습니다. 이 같은 실적은 전 분기 주당순이익 2.69달러보다 개선된 것이기도 합니다.

골드만 삭스의 분석가들은 마이크로소프트를 기술 산업과 전 부문에서 가장 매력적인 투자 기회 중 하나로 꼽았습니다.

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월스트리트는 마이크로소프트의 주가가 10% 더 오를 것으로 예상하고 1년 중간 가격 목표를 406달러로 설정했습니다.

읽기 항목: 거대 기술 기업 마이크로소프트, 오픈 장악 강화AI, 이사회 확대 및 회원 자격 강화 제안: 리포트

마이크로소프트의 주가수익비율: 경고 신호가 나타남

마이크로소프트를 둘러싼 압도적인 긍정적인 심리에도 불구하고, 몇몇 기초적이고 기술적인 지표들은 투자자들 사이에서 조심스러운 깃발을 올렸습니다.

극도의 우려를 나타내지 않지만 주의를 기울일 필요가 있습니다.

마이크로소프트의 주가가 예상보다 빠른 속도로 급등했기 때문에 투자자들은 이미 회사의 미래 성장의 상당 부분에 가격을 매겼을 수 있습니다.

향후 12개월 동안 예상 수익 대비 현재 주가를 평가한 마이크로소프트의 주가수익비율(P/E)이 33배로 높아졌습니다.

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이 수치는 7월에 도달한 이전 최고치인 34배와 2021년 말에 나타난 수 십 년 만에 최고치인 37배와 크게 다르지 않지만, 더 높은 전방 P/E 비율은 종종 상대적으로 비싼 가치 평가를 암시한다는 점에 주목할 필요가 있습니다.

지난 20년 동안 마이크로소프트의 전방 P/E 비율은 평균 약 20배에서 23배로 증가했습니다. 현재 가치는 의심할 여지 없이 비싼 편이었지만, 아직 거품 영역에 도달하지 못했습니다. 1990년대 후반 닷컴 버블 당시 마이크로소프트의 주가 대비 수익 비율은 80배를 넘었습니다.

기술 지표 화면 약세 RSI 발산

상대강도지수(RSI)와 같은 기술적 지표들도 경계의 신호를 보내고 있었습니다.

RSI는 초과 매수된 구역을 들락날락하며 때때로 70선을 넘었고, 이는 주식 가격의 과도한 확장 가능성을 나타낼 수 있습니다.

지금 투자자들의 마음속에 있는 질문은 잠재적인 철회 전에 이익을 좀 가두어야 할 때인가 하는 것이었습니다. 지난 1년 동안 마이크로소프트는 “약간의 RSI 발산”으로 알려진 것과 함께 일시적인 풀백을 경험했습니다.

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이 차이는 RSI가 이전 최고치에서 하락하는 동안 주가가 최고치를 경신하면서 발생했습니다.

일반적으로, 이것은 강세 모멘텀의 약화를 나타내며 투자자들 사이에서 이익을 취하는 행동을 촉발할 수 있습니다. 오늘 종가 기준으로, 마이크로소프트는 또 다른 약세적인 RSI 차이를 보일 가능성이 있습니다.

이제 읽기: AI에 대한 월스트리트: 대화를 줄이고, 행동을 더 많이 함 – 테크 타이탄의 전략 공개

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Microsoft Corp. (NASDAQ:MSFT) reached unprecedented heights in its stock performance, touching a new all-time high of $377 per share in the Nov. 22 session.

This impressive performance adds to the tech giant’s stellar year, with a year-to-date gain of 57%, reminiscent of its glory days in 2009 and even reaching levels not seen since 1999.

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Market capitalization now stands at a staggering $2.8 trillion, closely trailing Apple Inc.’s (NASDAQ:AAPL) dominance by a mere $140 billion.

Driving Forces Behind Microsoft’s Remarkable Surge

Several key factors have driven Microsoft’s incredible ascent.

One pivotal development was Microsoft’s emergence as a leader in the world of AI, particularly with its acquisition of OpenAI. This strategic move solidified its position as a key player in the Generative AI era.

Additionally, Microsoft’s dominance in the cloud computing sector, notably through its Azure platform and Office suite, has been a significant contributor to its success. Cloud services continued to be a lucrative growth engine, bolstering the company’s financial performance.

In the third quarter of 2023, Microsoft reported record-breaking revenue of $56.5 billion, slightly surpassing Street’s estimates and marking a substantial 13% increase compared to last year’s same period. Notably, the tech titan also surpassed earnings per share (EPS) expectations, posting $2.99, compared to the anticipated $2.65. This performance also marked an improvement over the previous quarter’s EPS of $2.69.

Goldman Sachs analysts identified Microsoft as one of the most compelling investment opportunities in the tech industry and across sectors.

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Wall Street anticipated a further 10% rise in Microsoft’s shares, setting a 1-year median price target at $406.

Read Also: Tech Giant Microsoft Tightens Grip On OpenAI, Proposes Board Expansion And Enhanced Member Qualifications: Report

Microsoft’s P/E Ratio: Cautionary Signs Emerge

Despite the overwhelmingly positive sentiment surrounding Microsoft, certain fundamental and technical indicators raised cautious flags among investors.

While not indicative of extreme concerns, they warrant attention.

Investors might have already priced in a significant portion of the company’s future growth, as Microsoft’s stock prices surged at a faster rate than anticipated earnings.

Microsoft’s forward price-to-earnings (P/E) ratio, which assessed the current stock price relative to projected earnings over the next 12 months, has risen to 33x.

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Although this figure is not far from previous highs of 34x reached in July and the multi-decade highs of 37x seen at the end of 2021, it was worth noting a higher forward P/E ratio often implied a relatively expensive valuation.

Over the past two decades, Microsoft’s forward P/E ratio typically averaged around 20x-23x. While the current valuation was undoubtedly on the expensive side, it had not yet reached bubble territory. During the dot-com bubble of the late 1990s, Microsoft’s price-to-earnings ratio exceeded a staggering 80x.

Technical Indicators Screen Bearish RSI Divergence

Technical indicators, such as the Relative Strength Index (RSI), were also sending cautionary signals.

The RSI oscillated in and out of the overbought zone, crossing the 70 mark at times, which could indicate a potential overextension in the stock’s price.

The question on investors’ minds now was whether it was time to lock in some profits, before a potential pullback. Over the past year, Microsoft experienced temporary pullbacks accompanied by what is known as a “bearish RSI divergence.

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This divergence occurred when the stock’s price set new highs while the RSI declined from prior highs.

Typically, this signals a weakening of bullish momentum and can trigger profit-taking behavior among investors. As of today’s closing, Microsoft might be showing signs of another bearish RSI divergence.

Now Read: Wall Street On AI: Less Talk, More Action — Tech Titans’ Strategies Unveiled

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