엔비디아, AMD는 최첨단 AI로 4분기 시장 약세를 극복할 것이라고 애널리스트는 말한다: 칩 제조업체로부터 기대할 수 있는 것

Nvidia, AMD To Triumph Over Q4 Market Weakness With Cutting-Edge AI, Says Analyst: What To Expect From The Chipmakers

키뱅크 캐피털 마켓의 한 분석가는 4분기에 인공지능이 반도체 회사들의 하루를 구할 수 있었다고 월요일에 말했습니다.

취약한 산업 펀더멘털: 광범위한 기반의 수요 추세는 자동차 및 산업 최종 시장의 지속적인 재고 감소로 인해 여전히 취약하다고 존 빈은 메모에서 말했습니다. PC 산업이 바닥을 쳤음에도 불구하고 수요 동향은 여전히 미약했다고 그는 덧붙였습니다.

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이 분석가는 또한 전통적인 서버 시장과 중국 아이폰 수요의 약세에 주목했습니다. 반대로, 안드로이드 스마트폰 수요는 지속되었고 AI 서버 수요는 여전히 견조하다고 그는 말했습니다.

“우리는 AI와 안드로이드 단말기에 노출된 이름이 수익에 가장 적합한 위치에 있는 것으로 보고 있으며, 크기가 작은 자동차 및 산업 노출이 없는 아날로그 이름에 대한 적당한 위험을 예상하고 있습니다.”라고 빈은 말했습니다.

참고 항목: 최고의 반도체 주식

AMD: Advanced Micro Devices, Inc. (나스닥:AMD)는 더 높은 결과와 더 높은 가이던스를 올릴 가능성이 높다고 빈은 말했습니다. 애널리스트들은 컨센서스 추정치인 61억 2천만 달러와 77센트에 비해 4분기 매출과 주당 수익은 각각 61억 8천만 달러와 80센트가 될 것으로 예상했습니다.

분석가는 긍정적인 기대는 제노바 수요가 개선되는 가운데 서버 실적 호조가 전제된다고 말했습니다. 제노바는 젠4 마이크로아키텍처를 기반으로 하는 AMD의 고성능 서버 프로세서입니다.

애널리스트는 1분기 매출과 주당 수익을 59억 8천만 달러와 77센트로 추정하며, 이는 컨센서스 추정치인 57억 6천만 달러와 68센트를 앞섰습니다.

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AMD의 AI 가속기 칩셋 MI300x에 대한 고객의 관심이 반영되고 있다고 분석가는 말했습니다. 이는 경영진이 2024년 예상한 20억 달러 이상의 수익을 올릴 수 있을 것이라고 그는 말했습니다.

Key Banc는 “MI300X의 견인력이 증가할 조짐과 기존 데이터 센터 수요의 약세에도 불구하고 제노바의 증가를 감안할 때 서버 점유율 증가에 대한 기대감을 고려할 때, 이 이름에 대한 업계의 분위기는 점차 긍정적입니다.”라고 말했습니다.

이 회사는 투자자들이 MI300X에 대한 고객 참여, 이전 20억 달러 매출 추정치에 대한 업데이트, 2024년 목표, 제노바 램프 및 PC 복구 현황, 인텔 대비 시장 점유율 기대치에 집중할 것으로 예상합니다. (나스닥:INTC).

이 회사는 AMD 주식에 대해 과체중 등급과 195달러의 가격 목표를 가지고 있습니다.

AMD는 1월 30일 장 마감 후 분기별 실적을 발표할 예정입니다.

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엔비디아, 중국 약세에도 불구하고 4분기 반등: 엔비디아 주식회사 (나스닥:NVDA)는 수출 제한으로 인해 중국 데이터 센터 GPU 매출이 의미 있는 순차적으로 감소했음에도 불구하고 더 높은 결과를 보고하고 더 높은 가이던스를 발행할 가능성이 있다고 빈은 말했습니다.

분석가는 “GPU가 할당된 상태에서 나머지 국가의 수요가 다시 채워질 수 있을 것으로 기대합니다.”라고 말했습니다.

엔비디아가 점진적인 공급을 지속적으로 도입함에 따라 서비스 수요를 개선할 수 있을 것이라고 그는 덧붙였습니다.

키뱅크는 엔비디아의 4분기 매출과 주당 순이익이 각각 210억 달러와 4.72 달러로 컨센서스 추정치인 202억 달러와 4.71 달러를 앞설 것으로 추정했습니다.

이 회사는 중국 호환 GPU를 기대하고 있습니다. H20, 1분기 말로 갈수록 증가하기 시작하여 전망에 약간 기여합니다.

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1분기 빈은 컨센서스 추정치인 212억 달러와 47억 1천만 달러에 비해 매출액은 223억 달러, 주당 순이익은 5.03달러로 추정하고 있습니다.

엔비디아에 대한 거리 심리는 생성 AI 수요를 수익화하는 회사의 독특한 위치로 인해 긍정적이라고 분석가는 말했습니다.

투자자들은 2024년에 대한 기대, 주문 가시성, 중국 전망 및 수출 제한의 장기적인 영향, H100/H200/GH200 및 H20의 증가 및 흡수, CoWoS 용량 및 하반기 조정에 대한 업데이트를 알고 싶어 할 것이라고 그는 덧붙였습니다.

이 분석가는 엔비디아에 대해 비중확대 등급과 740달러의 가격 목표를 가지고 있습니다.

엔비디아는 2월 21일 장 마감 후 분기별 실적을 발표할 예정입니다.

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iShares 반도체 ETF(나스닥:벤징가 프로 데이터에 따르면 SOXX)는 월요일 마지막 점검에서 0.1% 하락한 600.61달러를 기록했습니다.

다음 읽기: 테슬라, 넷플릭스, 인텔, S&P 500 아이즈가 최고치를 경신하면서 중추적인 4분기 실적 주간에 중심을 잡습니다

사진 : 셔터스톡

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Artificial intelligence could have saved the day for semiconductor companies in the fourth quarter, an analyst at KeyBanc Capital Markets said Monday.

Weak Industry Fundamentals: Broad-based demand trends remain weak, weighed down by continued inventory destocking in the auto and industry end markets, said John Vinh in a note. Despite the bottoming of the PC industry, demand trends remained weak, he added.

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The analyst also noted weakness in the traditional server market and Chinese iPhone demand. On the flipside, Android smartphone demand sustained and AI server demand remained robust, he said.

“We see AI and Android handset-exposed names as best positioned into earnings, while anticipatingmoderate risk to analog names with outsized auto and industrial exposure,” said Vinh.

See Also: Best Semiconductor Stocks

Positive On AMD: Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ:AMD) will likely post higher results and higher guidance, said Vinh. The analyst expects fourth-quarter revenue and earnings per share of $6.18 billion and 80 cents, respectively, compared to the consensus estimates of $6.12 billion and 77 cents.

The positive expectation is premised on strong server results amid improving Genoa demand, the analyst said. Genoa is AMD’s high-performance server processor based on the Zen 4 microarchitecture.

The analyst estimates first-quarter revenue and earnings per share of $5.98 billion and 77 cents, ahead of the consensus estimates of $5.76 billion and 68 cents.

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Customer traction for AMD’s AI accelerator chipset MI300x is inflecting, the analyst said. This will lead to upside to the management’s 2024 estimate for over $2 billion in revenue, he said.

“Street sentiment on the name is incrementally positive, given signs of growing MI300X traction, and expectations of server share gains given the ramp of Genoa despite weak traditional data center demand,” KeyBanc said.

The firm expects investors to focus on customer engagements for MI300X, updates on theprior $2 billion revenue estimate, plus, the target for 2024, Genoa ramp and the status of PC recovery, and market share expectations versus Intel Corp. (NASDAQ:INTC).

The firm has an Overweight rating and $195 price target for AMD shares.

AMD is scheduled to report its quarterly results after the market close on Jan. 30.

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Nvidia On Track To Q4 Beat Despite China Weakness: Nvidia Corp. (NASDAQ:NVDA) will likely report higher results and issue higher guidance despite a meaningful sequential decline in China data center GPU sales due to export restrictions, Vinh said.

“We expect demand from the rest of the world to be able to backfill, with GPUs remaining on allocation,” the analyst said.

As Nvidia continued to bring in incremental supply, it should be able to better service demand, he added.

KeyBanc estimates Nvidia’s fourth-quarter revenue and earnings per share to come in at $21 billion and $4.72, respectively, ahead of the consensus estimates of 20.2 billion and $4.71.

The firm expects the China-compliant GPUs, i.e. H20, to begin ramping toward the end of the first quarter, contributing modestly to the outlook.

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For the first quarter, Vinh estimates revenue of $22.3 billion and earnings per share of $5.03 compared to the $21.2 billion and $4.71 billion consensus estimates.

Street sentiment on Nvidia is positive due to the company’s unique position in monetizing generative AI demand, the analyst said.

Investors will likely be keen to know expectations for 2024, order visibility, updates on China outlook and long-term implications of export restrictions, ramp and uptake of H100/H200/GH200 and H20, and updates on CoWoS capacity and any adjustment for the second-half, he added.

The analyst has an Overweight rating and $740 price target for Nvidia.

Nvidia is due to report its quarterly results after the market closes on Feb. 21.

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The iShares Semiconductor ETF (NASDAQ:SOXX) was down 0.1% to $600.61 at last check on Monday, according to Benzinga Pro data.

Read Next: Tesla, Netflix, Intel Take Center Stage In Pivotal Q4 Earnings Week As S&P 500 Eyes Breaking New Highs

Photo: Shutterstock

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