중국 주식시장이 반전될 태세인가? 분석가들은 정책 변화 속에서 3가지 유망한 징후를 지적한다

Is China’s Stock Market Poised For A Turnaround? Analyst Points To 3 Promising Signs Amid Policy Shifts

중국 증시는 최근 어려움을 겪고 있는 시장을 부양하기 위한 잠재적인 정부 개입에 힘입어 눈에 띄는 회복세를 보였습니다. 목요일 한 분석가는 기술 지표와 시장 데이터를 바탕으로 낙관적인 상승세가 곧 나타날 수 있다고 제안했습니다.

무슨 일이 일어났는가: LPL의 수석 기술 전략가인 아담 턴퀴스트는 “기술 지표가 중국 주식 시장에서 잠재적인 반전 조짐을 보이고 있다”고 말했습니다

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긍정적인 기술 동향: 턴퀴스트는 COVID-19 팬데믹이 시작된 2020년 3월 관찰된 최저치 이후 반등한 중국 상하이 종합 지수를 지적했습니다. 그는 자신의 관찰을 뒷받침하며 상대 강도 지수의 강세 차이와 거래량 증가와 함께 도지 촛대 패턴의 출현을 강조했습니다.

턴퀴스트에 따르면 2,910에서 저항선을 돌파하면 하락 반전을 나타낼 수 있으며, 이는 시장 회복의 지속 가능성을 시사합니다.

참고 항목: 최고의 중국 주식

극단적 과매도 조건: 턴퀴스트는 RSI 수치가 30 미만으로 표시되는 현재 과매도 영역에 있는 주식의 비율과 52주 최저치를 경신한 주식의 비율이 70% 임계값을 초과했다고 언급했습니다.

“역사적으로 이 정도의 수치는 주요 시장 바닥과 겹쳤습니다.”라고 애널리스트는 말했습니다. “극도로 과매도된 모멘텀에 이어 4주 만에 최고치를 경신한 것은 SSE 지수의 주요 전환점과 종종 겹쳤습니다.”

ETF 유입 급증: 턴퀴스트는 또한 본토 ETF로의 유입이 급증했다고 언급했습니다. 그는 “정책 입안자들이 공황에 빠지기 시작하면 시장은 공황을 멈춘다”며 베이징의 추가 부양책에 대한 지속적인 뉴스 흐름이 있다고 언급했습니다.

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턴퀴스트는 주의를 환기시켰습니다. “시장 바닥을 식별하는 것은 특히 가격 조치에 대한 정부 정책 영향력의 정도를 고려할 때 중국에서 위험으로 가득 찬 어려운 과제입니다.”라고 그는 말했습니다.

“게다가, 경제 상황은 아직 실질적으로 개선되지 않았지만, 만약 개선된다면, 주식은 그것을 훨씬 앞설 것입니다.”

중요한 이유: 세계 2위의 경제 대국인 중국은 특히 중국의 제조업 능력을 감안할 때 세계 성장의 핵심 수단입니다. 많은 대형 기술 기업들에게 국가는 공급업체일 뿐만 아니라 주요 시장의 역할도 합니다. “중국이 재채기할 때, 세계는 추워집니다”라는 말은 중국의 중요성을 강조하는 말입니다.

최근 경제기업연구센터의 한 연구는 중국이 이르면 2037년 GDP 기준 세계 최고의 경제국으로 부상할 수도 있다고 말했습니다. 카네기-멜론 대학의 다이앤 룰케 교수는 “중국은 전 세계 제조업 생산량의 약 30%를 차지하고 있으며, 전 세계 GDP 성장의 약 22%를 기여하고 있다. 사람들은 그곳에 투자하고 싶어해야 하지만, 대신 그들은 빠르게 떠나고 있습니다.”라고 로이터 통신은 전했습니다.

“중국 시장의 회복에 대한 생각은 미국 투자자들에게 긍정적입니다,” 라고 그녀는 덧붙였습니다.

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미국 투자자들은 중국을 수익성 있는 거래 기회로 보고 있습니다. 포브스 보고서에 따르면 중국 주식과 채권에 대한 미국의 순투자 유입액은 2018년 170억 달러로 플러스를 기록했으며, 2020년 360억 달러로 증가한 후 2021년에는 200억 달러로 조정되었습니다. 이는 부동산 시장 붕괴 등 역풍에 국내 경제가 균열 조짐을 보이면서 2023년 순유출로 반전됐습니다.

중국 주식의 회복은 알리바바 그룹 홀딩스(NYSE:BABA), 바이두(Baidu, Inc.)를 의미할 수도 있습니다:BIDU), JD.com , Inc. (NASDAQ:JD) 및 기타 미국 상장 중국 주식은 보유자에게 수익성 있는 거래를 전환합니다.

턴퀴스트의 견해는 중국 증시가 1주일간의 설 연휴를 마치고 2월 19일 재개장할 때 시험대에 오를 수 있습니다.

벤징가 프로 데이터에 따르면 iShares MSCI China ETF(NYSE:MCHI)는 목요일 세션을 1.82% 하락한 37.29달러로 마감했습니다.

다음 읽기: 중국 시장의 고민은 아직 끝나지 않았다고 애널리스트는 말합니다: 대화는 저렴하지만 긴급한 조치가 필요합니다

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Shutterstock을 통한 이미지

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Chinese stocks have staged a notable recovery in recent sessions, buoyed by speculations of potential government interventions to bolster the struggling market. On Thursday, an analyst suggested that a bullish upswing might be on the horizon, basing his assessment on technical indicators and market data.

What Happened: Adam Turnquist, LPL’s Chief Technical Strategist, remarked, “Technical indicators are showing signs of a potential turnaround in Chinese equity markets.”

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Positive Technical Trends: Turnquist pointed to the China Shanghai Composite Index, which has rebounded since the lows observed in March 2020 amid the onset of the COVID-19 pandemic. Supporting his observation, he highlighted the emergence of a doji candlestick pattern, coupled with a bullish divergence in the relative strength index and increased trading volume.

According to Turnquist, a breakout above the resistance level at 2,910 could mark a reversal in the downtrend, signaling the sustainability of the market’s recovery.

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Extreme Oversold Conditions: Turnquist noted that the percentage of stocks currently in oversold territory, indicated by an RSI reading below 30, along with the proportion of stocks hitting new 52-week lows, has surpassed the 70% threshold.

“Historically, readings of this magnitude have overlapped with major market bottoms,” the analyst said. “A ramp in new four-week highs following extremely oversold momentum has often overlapped with major turning points on the SSE Index.”

ETF Inflow Surges: Turnquist also noted that the inflows into Mainland ETFs have surged. “Markets stop panicking when policymakers start to panic,” he said, as he noted that there has been continuous news flow on additional stimulus measures from Beijing.

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Turnquist sounded out a note of caution. “Identifying market bottoms is a difficult challenge riddled with risks, especially in China given the degree of government policy influence over price action,” he said.

“Moreover, economic conditions have yet to materially improve, although if/when they do, stocks will likely be well ahead of it.”

Why It’s Important: China, the world’s second-largest economy, is a key vehicle of global growth, especially given the country’s manufacturing prowess. For many of the big techs, the country serves as a major market as well as a supplier. “When China sneezes, the world catches cold,” is an adage that underlines the importance of the country.

A recent Centre for Economics and Business Research study said China may rise to become the world’s top economy by GDP as soon as 2037. Diane Rulke, a Carnegie-Mellon University professor said, “China accounts for about 30% of global manufacturing output; it contributes about 22% of global GDP growth; people should want to invest there, but instead they’re walking away rapidly,” according to Reuters.

“The idea of a recovery by [the] Chinese market is positive for the U.S. investors,” she added.

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American investors look toward China as a profitable trading opportunity. The net U.S. investment inflow into Chinese stocks and bonds was a positive $17 billion in 2018, which rose to $36 billion in 2020 before moderating to $20 billion in 2021, a Forbes report said. This reversed to a net outflow in 2023 as the domestic economy showed signs of cracking under the pressure of a collapsing property market and other headwinds.

A recovery by Chinese stocks could also mean Alibaba Group Holdings Ltd. (NYSE:BABA), Baidu, Inc. (NASDAQ:BIDU), JD.com, Inc. (NASDAQ:JD) and other U.S.-listed Chinese stocks turn profitable trades for their holders.

Turnquist’s view could be put to test when the Chinese stock market reopen on Feb. 19 after a weeklong New Year holiday.

The iShares MSCI China ETF (NYSE:MCHI) ended Thursday’s session down 1.82% at $37.29, according to Benzinga Pro data.

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Image via Shutterstock

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