서원주 국민연금 기금이사는 올해까지 양호한 수익률을 기록하고 있지만, 글로벌 불확실성이 계속되는 가운데 철저한 위험 관리를 강조하였습니다. 그는 “높은 경계심을 갖고 위험관리와 운용 체계 수정, 인프라 개선을 지속하겠다”고 밝혔으며, 특히 세계 경제와 금융시장 내 복합적 불확실성에 대응이 중요하다고 언급하였습니다.
서 CIO는 국민연금이 지난해 연간 18.82%의 수익률을 거두며 3년 연속 최고 수익률을 달성했다고 강조하면서도, 지정학적 갈등, 보호무역주의, 글로벌 공급망 재편, 인공지능 산업 혁신 등 복합적인 요인들이 시장 변동성을 높이고 있다고 지적하였습니다. 그는 “시장의 변동성과 불확실성은 이전보다 훨씬 복합적이고 구조적이다”라고 설명하였으며, 이러한 환경에서는 위험 관리의 중요성이 수익률 못지않게 크다고 덧붙였습니다.
서 CIO는 위험 대응 강화를 위해 자체 위기 대응팀을 운영하며, 매일 시장 상황을 모니터링하고 대응책을 마련하고 있다고 밝혔고, 외부 전문가로 구성된 리스크 관리 위원회와 함께 다양한 시나리오에 따른 대응 계획도 시행 중임을 강조하였습니다. 또한, 국내외 불확실성에 대응하기 위해 유연한 운용 체계를 도입하는 방안도 추진하고 있는데, 지난해부터 시작된 통합포트폴리오(TPA) 체계를 대체자산 뿐만 아니라 국내외 주식과 채권 등 모든 자산군으로 확대할 계획이라고 전했습니다.
이와 함께, 기금의 운용자산(AUM) 성장과 함께 정보기술(IT) 인프라도 강화되고 있으며, 지난해 구축한 해외 투자 시스템의 업그레이드 계획도 공개되었습니다. 클라우드 기반 해외 투자 전용망을 통해 국내 본사와 런던, 뉴욕, 싱가포르 등 해외 사무소가 동일한 환경에서 투자 결정과 분석을 수행할 수 있도록 할 예정입니다.
이러한 전략은 글로벌 시장의 복합적 불확실성에 적극 대응하며 위험과 수익을 균형 있게 유지하는 데 초점을 맞추고 있습니다. 앞으로도 국민연금이 시장 변화에 유연하게 대응하는 운용 체계와 인프라 개선을 지속한다면, 안정적 성과를 기대할 수 있을 것으로 보입니다. 하지만, 글로벌 정치경제적 변수들이 여전히 상존하는 만큼, 위험관리의 중요성은 앞으로도 계속 강조될 필요가 있습니다.
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