19일 FTSE 한국 지수 리밸런싱 과정에서 SK하이닉스의 매도 물량이 출회될 가능성이 제기되고 있습니다. 유안타증권 연구원인 고경범 연구원은 이날 FTSE 지수에서 삼성전자의 비중이 30.0%로 상승하는 반면, SK하이닉스는 18.0%로 줄어들 수 있다고 전망했습니다. 그는 “이날 FTSE 리밸런싱에서 주목할 부분은 FTSE 한국 상장지수펀드(ETF) 상위 종목의 편입 비중 조정”이라고 강조했으며, “미국 RIC 규제에서는 개별 종목 편입 비중이 25%를 초과할 수 없지만, FTSE 지수에서는 더 높은 캡이 적용된다”고 설명했습니다. 이에 따라 삼성전자와 SK하이닉스의 비중은 각각 29.3%와 28.9%에서 20.0%로 하향될 가능성이 있으며, UCITS 규제 영향이 더 높아지는 영국·유럽 규정 하에서는 삼성전자 비중이 29.3%에서 30.0%로 소폭 상승하는 반면, SK하이닉스는 28.9%에서 18.0%로 크게 감소할 것이라는 예상도 제시되고 있습니다.
고 연구원은 12월 FTSE 정기 변경 당시 SK하이닉스의 장 마감 동시호가 매도 물량이 4,372억 원에 달하며 급락했던 사례를 언급하며, 이번 리밸런싱에서도 유사한 출회 가능성을 주의할 필요가 있다고 조언했습니다. 다만, 명목상 ETF AUM의 리밸런싱 수요는 높지 않다고 판단하지만, 지난해와 유사한 시점에 SK하이닉스의 급매도 출회가 우려된다는 점을 경고했습니다. 한편, 고 연구원은 SK하이닉스 외에 SK스퀘어와 삼성전기 등 종목이 분산 효과를 기대할 수 있다고 분석하며, 이들 기업이 이번 리밸런싱에서 수혜를 입을 가능성도 함께 제시하였습니다.
이와 같은 지수 리밸런싱은 국내외 투자자들이 관련 ETF를 통해 해당 종목들을 매수 또는 매도하는 데 영향을 미칠 수 있습니다. 특히, SK하이닉스의 출회는 단기적으로 주가에 변동성을 야기할 수 있으며, 투자자들은 이에 따른 포트폴리오 조정을 고려할 필요가 있습니다. 이번 리밸런싱이 시장 전반에 미칠 영향을 면밀히 살피는 것이 중요하며, 단기 출회 가능성을 감안하여 대응 전략을 세우는 것이 바람직하겠습니다.
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