[증시 긴급진단] 코스피 10% 폭락…5,000선이 1차 지지선

28일 코스피가 장중 10% 넘게 하락하며 6,000선 아래를 위협받고 있습니다. 이는 반도체 기업들의 내년 실적 둔화 우려와 미 국채 금리 상승 등 복합적인 악재가 한꺼번에 터져 나오면서 시장의 심리적 공포를 자극했기 때문입니다. 현재 증권가에서는 단기적 펀더멘털 훼손보다는 심리적 충격이 낙폭을 키우는 국면으로 보고 있으며, 1차 지지선으로 5,000선 안팎을 제시하고 있습니다.

코스피는 오후 1시 10분 기준 전 거래일 대비 682.59포인트(10.10%) 하락한 6,073.16에 거래되고 있으며, 코스닥도 7.55% 하락한 707.09를 기록하며 시장이 큰 충격을 받고 있음을 보여줍니다. 외국인 투자자들은 유가증권시장에서 3조2천억 원이 넘는 순매도를 기록했고, 삼성전자와 SK하이닉스는 각각 12.50%, 13.41% 급락하는 등 반도체 관련 종목들이 큰 폭으로 하락하고 있습니다. SK스퀘어(-15.05%), 삼성전기(-15.62%), LG이노텍(-16.29%) 등 부품 및 반도체 기업들이 투매 물량을 쏟아내고 있는 모습입니다.

이번 시장 폭락은 밸류에이션 문제보다는 미뤄졌던 악재들이 일시에 반영된 결과라는 분석이 지배적입니다. 백영찬 상상인증권 리서치센터장은 “현재 시장은 싸고 비싸움의 문제를 넘어선 변곡점”이라며 “반도체 기업들의 실적은 계속되겠지만, 미국 데이터센터 건설 지연 등 AI 산업 성장에 대한 우려가 시장에 영향을 미치고 있다”고 설명했습니다. 그는 “미국 10년물 국채 금리가 5% 수준까지 오르고 중동 지정학적 리스크도 이어지고 있지만, 지금까지 시장은 이를 충분히 반영하지 않고 상승했기 때문에, 이번 조정은 자연스러운 과정”이라고 덧붙였습니다.

백 센터장은 올해 기업 이익 전망이 무너지기보다는 내년 실적에 대한 기대가 흔들리고 있다고 분석하며, “삼성전자와 SK하이닉스의 올해 이익 전망치는 유지되고 있지만, 내년 실적 불안감이 주가에 먼저 반영되고 있다”고 말했습니다. 또한, “시장 반등의 모멘텀은 글로벌 AI 기업들의 설비투자가 차질 없이 진행되고 있는지 검증하는 것”이라고 강조하며, 지수의 바닥은 코스피 PER 5배 수준인 4,800~5,000선으로 예상됩니다. 백 센터장은 “올해 예상 PER 5배는 4,800포인트 수준이며, 무위험 수익률 환경에서도 5,000선 내외에서 지지선이 형성될 것”이라고 전망했습니다.

투자자에게는 수익률에 따른 차별화된 대응 전략이 필요하다고 조언하며, “지난 하반기나 올해 초 진입한 투자자라면 일부 물량 정리와 현금 확보를 고려하는 것이 바람직하다”고 말했습니다. 반면, 최근 매수하여 수익이 크지 않거나 손실 중인 투자자들은 차분히 시장 상황을 지켜보며, 정책적 모멘텀(예를 들어 미국 데이터센터 관련 법안, 경기 부양책)이 나오면 빠르게 반등할 가능성에 대비하는 것이 좋다고 조언하였습니다.

📰 연합인포맥스

[증시 긴급진단] "악재가 한번에 겹쳐…1차 지지선은 5,000선"