이차전지 소재 기업 엘앤에프가 LG에너지솔루션344,500원 ▼-3.23%과 2028년부터 2031년까지 4년간 LFP 양극재를 공급하는 장기계약을 체결했습니다. 계약 규모는 1조350억원으로, 그동안 하이니켈 NCM 양극재를 중심으로 이어져 온 두 회사의 협력 범위가 LFP 소재로 확장됐다는 점에서 의미가 큽니다.
이번 계약은 단순히 공급 품목 하나가 늘어난 사례로 보기 어렵습니다. 전기차와 에너지저장장치 시장에서 가격 경쟁력과 안정성이 중요한 제품군으로 LFP가 부상하는 가운데, 엘앤에프가 국내 배터리 대기업을 연결하는 비중국 공급망의 소재 기업으로 자리를 넓히고 있기 때문입니다. 기존 고객과의 신뢰를 새로운 화학 조성으로 옮겨가는 과정이라는 점도 눈여겨볼 부분입니다.
💎 4년간 1조350억원 공급계약
엘앤에프는 2028년부터 2031년까지 4년 동안 LG에너지솔루션에 LFP 양극재를 공급합니다. 양극재는 배터리의 용량과 출력, 원가 구조에 영향을 주는 핵심 소재이며, LFP는 니켈·코발트 기반 소재보다 원재료 비용과 열 안정성 측면에서 강점을 가진 제품군으로 알려져 있습니다. 반면 에너지 밀도 측면에서는 하이니켈 NCM보다 불리할 수 있어, 차량용 배터리와 에너지저장장치 등 용도에 따른 제품 경쟁력이 중요합니다.
계약 기간이 4년으로 설정됐다는 점은 생산과 조달 계획을 중장기적으로 맞추는 기반이 될 수 있습니다. 다만 실제 사업 성과는 계약 이행을 위한 생산능력 확보, 제품 품질의 일관성, 고객사의 수요 변화에 달려 있습니다. 장기계약이 매출 기반을 제공하더라도 설비 투자와 초기 가동 비용이 함께 발생할 수 있어, 매출 확대와 수익성 개선이 언제나 같은 속도로 진행되는 것은 아닙니다.
💎 삼성SDI·SK온 이어 고객 확대
엘앤에프는 올해 3월 삼성SDI와 계약을 맺은 데 이어 9월에는 SK온과도 LFP 양극재 중장기 공급계약을 체결했습니다. 여기에 LG에너지솔루션까지 더해지면서 국내 주요 배터리 기업 3곳과 LFP 분야 협력 관계를 구축하는 흐름이 나타났습니다. 고객 기반이 넓어지면 특정 고객에 대한 의존도를 낮추고, 제품 개발과 생산 경험을 축적할 수 있다는 장점이 있습니다.
흥미로운 점은 엘앤에프의 기존 강점이 하이니켈 NCM 양극재였다는 사실입니다. 고에너지밀도가 필요한 시장에서는 NCM이 중요한 위치를 차지하지만, 모든 배터리 수요가 동일한 성능을 요구하는 것은 아닙니다. LFP를 함께 확보하는 것은 시장의 가격·안전성·사용처별 요구에 대응하기 위한 제품 포트폴리오 다변화로 해석할 수 있습니다.
💎 비중국 공급망의 시험대
엘앤에프는 신규 공장을 통해 생산 능력을 키우며 비중국 공급망 시장에서 입지를 다지고 있습니다. LFP 소재는 중국 기업의 생산 비중이 높은 분야로 알려져 있어, 중국 외 지역에서 안정적으로 조달할 수 있는 소재 공급망은 배터리 기업과 완성차 기업 모두에게 중요한 과제가 되고 있습니다. 특히 북미 시장에서는 공급망 다변화와 현지 조달 요건이 사업 경쟁력에 영향을 줄 수 있어, 생산 거점과 고객사의 공급망 전략이 맞물리는지가 핵심입니다.
이병희 엘앤에프 최고운영책임자는 다음과 같이 밝혔습니다.
“글로벌 배터리 시장에서 LFP 양극재 적용이 확대되고 공급망 다변화 요구가 커지는 가운데, NCM 양극재 분야에서 쌓아온 LG에너지솔루션과의 신뢰를 LFP 양극재까지 넓히게 됐다”
“글로벌 배터리 시장에서 LFP 양극재 적용이 확대되고 공급망 다변화 요구가 커지는 가운데, NCM 양극재 분야에서 쌓아온 LG에너지솔루션과의 신뢰를 LFP 양극재까지 넓히게 됐습니다.”
이어 이병희 최고운영책임자는 “차별화된 제품 경쟁력과 글로벌 비중국 LFP 공급망 경쟁력을 바탕으로 북미 시장에서의 입지를 강화해 나가겠다”고 밝혔습니다. 이 발언은 엘앤에프가 이번 계약을 국내 고객사 공급에만 국한하지 않고, 북미 공급망 진입을 위한 발판으로 보고 있음을 보여줍니다.
💎 투자 시사점과 확인할 과제
LG에너지솔루션과의 계약은 엘앤에프에 장기간 공급 물량을 확보할 수 있는 기회를 제공하며, 삼성SDI와 SK온에 이어 고객 네트워크를 확장했다는 점에서 긍정적입니다. 또한 NCM 중심 기업이라는 인식을 넘어 LFP까지 제품군을 넓혔다는 점은 시장 변화에 대응하는 사업 전략으로 평가할 수 있습니다.
다만 계약 금액만으로 실적 개선을 단정하기는 어렵습니다. 신규 공장 투자 규모와 가동 시점, LFP 양극재의 수율과 원가 경쟁력, 실제 출하 물량, 북미 현지 공급망 구축 여부를 함께 살펴야 합니다. 배터리 소재 시장은 고객사의 생산 계획과 원재료 가격 변동에 따라 사업 환경이 달라질 수 있으므로, 이번 계약이 생산능력 확대와 안정적인 수익 구조로 이어지는지가 다음 확인 과제입니다.
엘앤에프의 이번 행보는 배터리 소재 경쟁의 무대가 단일 화학 조성에서 공급망과 고객 대응력 전반으로 넓어지고 있음을 보여줍니다. 앞으로 시장이 주목할 지점은 계약 체결 자체를 넘어, 엘앤에프가 LFP 양극재를 얼마나 안정적으로 생산하고 비중국 공급망에서 지속적인 경쟁력을 증명하느냐에 있습니다.
⚠️ 투자 유의사항
본 사이트에서 제공하는 주식, 금융, 경제 관련 정보는 단순히 참고 자료로서 제공되는 것이며, 특정 종목에 대한 투자 권유나 매매 추천이 아닙니다. 투자 결정은 전적으로 이용자 본인의 판단과 책임 하에 이루어져야 하며, 투자에 따른 모든 손익은 투자자 본인에게 귀속됩니다.
