NH아문디자산운용이 인공지능(AI)이 개발을 넘어 실생활에 상용화되는 시대에 피지컬AI 기업에 선별 투자하는 전략을 강조하고 있습니다. 특히 과거 ‘굴뚝산업’ 기업들이 AI 공급망 부품사로 재탄생할 가능성에 주목하며, 유망 테마 5가지를 발표하였는데요. AI가 메가트렌드로 부상했지만, 투자자가 실질적 성장 섹터를 정확히 판단하는 것은 여전히 어려운 상황입니다. 이에 NH아문디는 현실 세계에 AI를 구현하며 성장하는 기업들을 선별하는 전략을 제시하고 있습니다.
최동근 아문디운용 ETF운용팀장은 피지컬AI를 “인간의 불완전한 현실을 극복하게 하는 AI”로 정의하며, 인간이 만들어낸 현실이 완벽하지 않다는 점이 오히려 AI에게 기회가 될 수 있다고 말합니다. 그는 “피지컬AI는 형태와 분야를 가리지 않으며, 휴머노이드와 자율주행은 시작일 뿐”이라고 강조하였고, 에너지, 광통신 인프라, 반도체, AI 모델, 어플리케이션 등 5가지 유망 테마를 주목하였습니다. 최근 AI 고도화로 정보 처리량이 급증함에 따라 에너지와 반도체 등 인프라 수요는 계속 늘어나고 있으며, AI가 발전하면서 집이나 기업에서 초개인화 AI가 역할을 확대할 것으로 기대됩니다.
과거 굴뚝기업으로 분류되던 전통 제조업체들이 AI에 필요한 부품사로 부상하고 있다는 점도 흥미롭습니다. 최 팀장은 “전통 산업의 생산성 향상으로 공급망 내 소재 기업들이 시장 지배력을 갖게 될 것”이라며, 이는 또 하나의 투자 기회로 작용할 수 있음을 시사하였습니다. NH아문디는 현재 HANARO Fn K-반도체, HANARO 원자력iSelect, HANARO K휴머노이드테마TOP10 등 피지컬AI 관련 ETF를 확대하고 있으며, 특히 국내 최초 피지컬AI 테마 ETF인 HANARO 글로벌피지컬AI액티브 ETF는 상장 후 1년 만에 127%의 수익률을 기록하며, 같은 기간 NASDAQ100 지수보다 78%포인트 높은 성과를 보여주고 있습니다.
운용팀은 변화하는 AI 투자 네러티브를 민첩하게 반영하는 전략으로 강점을 갖추고 있으며, 반도체 주가 급등 종목인 SK하이닉스(24.36%), 삼성전기809,000원 ▲+4.79%(23.55%), 삼성전자(23.05%)를 상위 종목으로 편입하고 있습니다. 최 팀장은 "개별 기업을 평가할 때 PER이나 PBR보다 성장성 지표를 우선으로 삼으며, 시장 변화에 따라 과감히 종목을 조정한다"고 밝혔으며, 또한 거시경제 변화도 적극 반영하고 있다고 덧붙였습니다. 예를 들어, 미국 국채 금리 급등 시에는 밸류에이션이 높은 적자 기업을 과감히 배제하며, 저평가된 소재와 산업재 기업을 편입하는 리스크 관리 전략을 펼치고 있습니다.
이처럼 NH아문디운용은 AI와 관련된 산업과 기업의 성장 가능성을 실질적 데이터와 유연한 포트폴리오 운용 전략으로 포착하고 있으며, 앞으로도 피지컬AI 기업이 글로벌 공급망 내 핵심 역할을 수행하며 시장의 주요 축으로 자리 잡을 것으로 기대됩니다. AI의 발전이 가져올 변화와 그에 따른 투자 기회가 무엇인지, 계속해서 주목할 필요가 있습니다.
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