정크본드 ETF는 약세 옵션 거래자들에게 쉬운 표적이 되어왔다.
트레이더들은 투기성 등급의 정크본드 관련 거래소 거래 펀드에서 점점 더 약세를 보이면서 고수익 채권 시장의 더 많은 약세에 베팅하고 있습니다.블룸버그 데이터에 따르면 143억 달러 규모의 iShares iBoxx $ High Yield Corp Bond ETF(NYSEArca: HYG)는 수요일에 거의 994,000건의 풋 계약이 거래되었으며 이는 2020년 3월 이후 세 번째로 큰 일일 약세 계약 수량과 HYG의 풋 옵션 평균 20일보다 두 배 이상 높은 수치입니다.iShares iBoxx $ High Yield Corp Bond ETF는 또한 지난 주 동안 약 9억 달러의 순유입을 끌어모으며 가장 인기 있는 ETF 플레이 중 하나였습니다. 그러나, 늘어난 유입 중 일부는 트레이더들이 주식을 빌릴 때 이자 부족에 기인할 수 있습니다.노무라 홀딩스의 찰리 맥엘리갓은 블룸버그와의 인터뷰에서 “HYG 하방 보호에 대한 수요가 갑자기 늘어난 것은 지난 주 상승 이후 많은 사람들이 연방준비제도이사회가 매파적인 통화정책 전망을 유지할 것이라고 확신하고 있기 때문에 트레이더들이 헤지를 다시 두드리고 있다는 것을 반영하고 있습니다”라고 말했습니다.지난 주 시장에서는 중앙은행이 9월에 금리 인상을 중단할 수 있다는 가능성을 반영하기 시작했지만 옵션 시장의 스왑은 트레이더들이 앞으로 세 번의 연속된 반 포인트 금리 인상에 크게 베팅하고 있음을 드러냈습니다. HYG의 실현된 변동성은 상대적으로 낮게 유지되기 때문에, McEligott는 ETF가 기업 신용에 대한 긴축 통화 정책의 영향을 헤지하기 위한 저렴한 방법이라고 주장했습니다.”아직도 또 다른 신발이 떨어질 것 같은 느낌이 듭니다. 9월 휴지는 완전히 속임수입니다.”라고 맥엘리콧은 말했습니다. “매파성이 여기서만 되풀이되는 것이 아니라 캐나다와 유럽에서도 반복되고 있습니다. 양적 긴축의 시작과 그것이 신용과 같은 확산 상품에 미칠 수 있는 영향에 대한 인식을 더하면, 그것은 계속해서 선호되는 ‘싼’ 헤지입니다.”위험 부담이 큰 기업 신용은 지속적인 금리 상승 환경에서 여전히 인기가 없습니다. 블룸버그 자료에 따르면 올해 들어 지금까지 600억 달러가 넘는 고정수익 ETF가 넘쳐났지만 고수익 펀드에서는 거의 110억 달러가 빠져나갔습니다.더 많은 뉴스, 정보 및 전략을 보려면 VettaFi를 방문하십시오. ETFtrends.com에서 자세한 내용을 읽어 보십시오. 여기에 표현된 관점과 의견은 저자의 관점과 의견이며 반드시 나스닥, Inc.의 관점과 의견을 반영하는 것은 아닙니다.