더 광범위한 기술 분야와 마찬가지로 Adobe(ADBE) 주식은 S&P 500 지수가 20% 하락한 데 비해 지난 6개월 동안 43% 하락하는 등 매도 압력을 받고 있습니다. 현재 주가는 지난 12개월 동안 34% 하락했으며, 지난 12개월 동안 31% 하락한 가운데, 투자자들은 Adobe가 다시 상승세를 탈 수 있는지 알고 싶어 합니다.이 거대 디지털 클라우드 기업은 목요일 마감 후 2022 회계연도 2분기 실적 발표를 앞두고 있습니다. 데스크톱 소프트웨어 판매에서 클라우드 기반 구독 서비스로 비즈니스를 성공적으로 전환한 Adobe는 향후 몇 년 동안 수익의 원동력으로 남을 것으로 예상되는 대규모 세속적 디지털화 추세에 힘입어 더욱 강력하고 수익성이 높은 기업으로 부상했습니다. 하지만 이 회사는 전체 시장, 특히 기술주를 강타한 대규모 조정에서 벗어날 수 없습니다.특히, Creative Cloud 부문의 1분기 매출이 31% 급증하고 새로운 사용자 채택 및 구독 수익에 힘입어 Digital Experience가 24% 급증하는 등 이 회사의 강력한 실행력에도 불구하고 이러한 현상은 두드러집니다. 그럼에도 불구하고 투자자들은 성장 둔화에 대해 우려하고 있습니다. 1분기 연간 연결 수익 증가율은 2018년 이후 가장 낮은 9%로 뚝 떨어졌습니다.Adobe의 연간 주당 순이익 증가율도 놀라웠습니다. 경영진은 또한 약한 지침 때문에 투자자들을 놀라게 했습니다; 그들은 수익을 제한할 수 있는 디지털 마케팅 지출의 둔화로 인해 조심스러워하고 있습니다. 하지만 주가는 싸다; 현재 370달러 정도 거래되고 있는데, 지난 11월 700달러라는 사상 최고치를 기록한 이후 주가는 50% 가까이 떨어졌습니다. 한편, Adobe의 무료 현금 흐름 수익률은 현재 5년 만에 최고치인 4.5%에 육박하고 있습니다. 여기서 재고를 회수할 수 있습니까?월스트리트는 5월에 끝난 분기에 캘리포니아 산호세에 본사를 둔 이 회사가 43억 4천만 달러의 수익으로 주당 3.31달러를 벌 것으로 예상하고 있습니다. 이는 38억 4천만 달러의 수익으로 주당 3.03달러의 수익을 올린 1년 전 분기와 비교됩니다. 10월에 종료되는 전체 연도의 수익은 주당 13.66달러로 전년 대비 9.45% 증가할 것으로 예상되며, 연간 수익은 178억5천만 달러로 전년 대비 13.1% 증가할 것으로 예상됩니다.회사 전환의 이점 중 하나는 Adobe의 수익률이었는데, Adobe의 디지털 미디어 및 디지털 경험 부문의 구독 사업이 성장함에 따라 수익률이 꾸준히 상승했습니다. 전체 매출의 70% 이상을 차지하는 후자 부문은 특히 더 많은 고객을 유치하고 있는 엔터프라이즈 서비스의 채택 증가로 인해 Adobe의 성장 궤적을 이끄는 원동력으로 남아 있습니다. 팬데믹 이전까지 연평균 70억 달러의 성장세를 보였던 크리에이티브 클라우드 부문도 성장 속도가 빨라졌습니다.하지만, 언급했듯이, 두 부문 모두 느려지기 시작했습니다. 1분기에 이 회사는 매출 42억 6천만 달러를 기록해 예상 매출 2천만 달러를 앞섰고, 조정된 EPS 3.37 달러는 컨센서스 3.34달러로 1위를 차지했습니다. Adobe는 최근 분기에 그랬던 것처럼 Salesforce(CRM) 및 Oracle(ORCL)과 같은 경쟁업체와의 경쟁에도 불구하고 각 주요 비즈니스 부문에서 견고한 성장을 이룩했습니다.그러나 이 회사는 2분기에 43억 4천만 달러의 매출을 올려 전년 동기 대비 13%의 성장을 기록했으며, 조정된 EPS는 매년 9%씩 성장할 것으로 예상되었습니다. 이 두 분기 모두 전년 동기 대비 의미 있는 성장 감속도를 나타낼 것입니다. Adobe는 매년 어려운 비교에 직면해 있습니다. 그럼에도 불구하고 목요일 회사는 성장 가능성에 대한 의심을 없애기 위해 자신 있게 안내해야 합니다.여기에 표현된 관점과 의견은 저자의 관점과 의견이며 반드시 나스닥, Inc.의 관점과 의견을 반영하는 것은 아닙니다.
일일 시장: 연방준비제도(Fed·연준) 금리 인상 후 인플레이션과 글로벌 성장 우려 여전
