일일 시장: 불황의 가능성을 두려워하는 투자자들
우리는 6월 미국 밖의 서비스 경기가 예상보다 잘 유지되고 있다는 것을 보여주는 새로운 회사 소식, 실적 보고서, 그리고 소수의 새로운 경제 자료로 단축된 이번 주 거래 주간을 시작합니다. 이번 주에는 인플레이션 관련 자료가 부족하기 때문에, 미국의 6월 일자리 자료는 이번 주에 특히 경기 속도와 경기 침체 전망에 관한 시장 대화를 많이 차지할 것 같습니다. 그것은 또한 내일 미국의 6월 서비스 자료와 금요일의 6월 고용 보고서를 볼 가치가 있는 것으로 만들 것입니다.
이러한 보고서가 발표될 때, 저희와 다른 사람들은 데이터가 애틀랜타 연준의 GDPNow 모델에 어떤 영향을 미치는지 살펴볼 것입니다. 지난 주의 업데이트는 2022년 2분기 GDP 예상치가 -2.1%로 5월 17일 +2.5%로 크게 낮아짐에 따라 미국이 경기 침체에 빠질 가능성을 지적했습니다. 그 급격한 수정은 6월에 경제 지형의 변화가 얼마나 빨리 주식에 타격을 주었는지를 보여줍니다. 인플레이션 압력이 실제로 최고조에 달했는지에 대한 의문이 남지만, 그럼에도 불구하고 소비자의 고통을 줄이기 위한 노력은 계속되고 있습니다. 보도에 따르면, 중국의 관세 완화가 백악관에서 다시 논의되고 있는 것으로 보입니다. 제안된 가스세 휴일과 유사하게, 그러한 조치가 가격 압력을 줄이는 데 얼마나 효과적일지에 대한 의문들이 있습니다.
미국을 넘어, 독자들은 중국의 코로나바이러스를 면밀히 주시하기를 원할 것입니다. 이 숫자는 증가세를 보이고 있으며, 상하이 주변 도시들을 포함한 도시들의 수를 두 배로 늘리게 하여, 오늘 이른 시간 현재 지역 이동을 제한하고 있습니다. 노무라가 발표한 자료에 따르면, 이 최근의 조치는 중국 GDP의 약 15%를 차지하는 지역에 영향을 미치고 있으며, 이는 지난 주의 10%에서 증가한 것입니다. 이는 공급망 문제에 영향을 미칠 가능성이 높고, 미국 경제에도 파급 효과가 있을 것입니다.
데이터를 다운로드합니다.국제 경제입니다.
지난밤 중국 서비스 PMI가 발표된 6월 중국 서비스 PMI는 54.5로 추정치 49.0보다 5.5포인트 상승했고, 앞서 보고된 41.4보다 크게 개선되었으며, 지난 2월 제로 코로나 정책 채택 이후 처음으로 중국 서비스 부문의 성장세를 보였습니다.
일본도 어제 서비스 PMI를 54.0으로 발표했는데, 이는 52.3과 이전에 보고된 52.6보다 높은 수치입니다.
유로존의 최종 6월 서비스 PMI는 53으로 오늘 아침 발표되었으며, 이는 영국 서비스 PMI는 54.3으로 잠정 수치보다 거의 전포인트 높은 수치입니다.
노르웨이의 해상 석유 및 가스 노동자들은 오늘 임금 문제로 파업에 들어갔는데, 파업이 예상대로 확대될 경우 이번 주 후반에는 노르웨이의 석유 생산량을 15%까지 줄일 수 있을 것으로 보입니다. 한편, 보고서들은 러시아가 매년 유지보수를 위해 유럽연합의 가장 큰 가스 수입 기반시설인 Nord Stream 1 파이프라인을 일시적으로 폐쇄할 수도 있다고 시사하고 있습니다.
국내 경제입니다.
오전 10시에 MoM 5월 공장 주문과 MoM 내구 주문의 결과를 볼 수 있습니다. 이 두 가지 모두 이전에 보고된 수치에 비해 0.50% 상승할 것으로 예상됩니다.
시장입니다.
금요일은 휴일 주말로 향하는 시장의 반등세를 보였지만, 그러한 움직임은 50년 만에 주식으로서는 최악의 반년 시작 중 하나였던 것의 고통을 덜어주지는 못했습니다. 애틀랜타 연준은 금요일에 2분기 GDP 예상치를 대략 -1%에서 -2.1%로 업데이트했습니다. 이 업데이트로 인해 우리는 경기 침체의 영역(GDP의 2분기 연속 수축)에 확고히 놓이게 되더라도 시장은 긍정적인 반응을 보였습니다. 이것은 투자자들이 우리가 보고 있는 경기 침체로 인해 연준이 이전에 생각했던 것만큼 올해 말 금리 인상에 적극적이지 않을 수 있다고 생각하고 있다는 것을 의미할 수 있습니다.
주요 시장 지표는 다음과 같습니다.
Dow Jones Industrial Average: -14.42% S&P 500: -19.74% Nasdaq Composite: -28.87% Russell 2000: -23.05% Ether: -58.63% Ether(ETH-USD): -70.12%
분기별 예상 주가 순매도 발표되지 않았습니다.s는 수익 사전 승인을 경계해야 합니다.
Ford Motor(F)는 오늘 월간 미국 판매량을 보고할 예정이며, 일부에서는 전체 데이터에 주목하고 있지만 F-150 Lightning의 실적에 초점을 맞추는 업체도 있을 것입니다.
테슬라(TSLA)는 6월 분기에 약 255,000대의 차량을 인도했는데, 이는 3월 분기의 약 31만 대에서 감소했지만 합의된 25만 대보다 약간 높은 수치입니다. 오늘 아침 Seagate는 자사의 차량이 포트홀을 포함한 거친 도로를 스캔하여 서스펜션을 조정하여 차량의 손상을 방지할 수 있는 새로운 소프트웨어 업데이트를 확인했습니다. 테슬라는 또한 자사의 모델 Y가 캔자스 주 리우드 경찰서에 순찰차로 합류했다고 공유했습니다.
스마트 전기 스쿠터 회사 Niu Technologies(NIU)는 2022년 2분기에 전자 오토바이, 전자 모터, 전자 자전거, 킥 스쿠터, 전자 자전거를 포함하여 208,857대를 판매하여 전년 동기 대비 17.4% 하락했습니다.
Nokia (Nokia)는 노르웨이 이동 통신사 Ice와 5년 계약을 맺고 5G 무선 네트워크 인프라를 업그레이드하고 전국적으로 확장한다고 발표했습니다.
InterDigital(IDCC)은 4G 및 5G 무선 및 WiFi 기술과 관련된 InterDigital의 표준 필수 특허를 다루는 Zebra Technologies(ZBRA)와 다년간의 전세계 비독점 로열티 사용권 계약을 체결했다고 발표했습니다.
Rocket Lab USA (RKLB)는 NASA를 위한 경로 찾기 위성을 성공적으로 배치하여 달로 가는 항로에 설치했다고 발표했습니다.
HTA(Healthcare Trust of America)는 2012년 공개 이후 최고 수준의 새로운 리스를 체결했다고 보고했습니다.
블룸버그통신은 KKR(KKR)의 지원을 받는 컨소시엄이 도이치텔레콤(DTEGY)의 타워스 사업부의 지배지분을 인수하기 위한 선두주자로 부상하고 있다고 보도했습니다.
IPOs
현재로선 이번 주 IPO 가격이 책정될 예정이 없습니다. 다가오는 IPO 달력에 대해 더 자세히 알아보려는 독자들은 나스닥의 최신 IPO 페이지를 방문해야 합니다.
오늘의 장 마감 후입니다.
오늘 주식 거래가 중지된 후 분기별 실적을 보고할 기업은 없을 것으로 예상됩니다. 어떤 기업이 언제 보고하는지 자세히 알아보려는 고객은 나스닥의 수익 달력을 참고하십시오.
7월 6일 수요일 지평선에서요.
독일입니다. 공장 주문 – May Eurozone: 소매 판매 – MayUS: 매주 MBA 모기지 신청합니다.미국: S&P 글로벌 서비스 PMI(최종) – 6월 미국: ISM 비제조업 지수 – 6월입니다.미국: JOLTS 보고서 – 5월 미국: FOMC 회의록 – 6월 7일 목요일, 7월 7일
일본: 선행지표 – 5월 독일: 산업 생산 – 5월 미국: 도전자 감원 – 6월 미국: 주간 초기 및 지속적인 실업수당 청구 미국: 수출/수출 – 5월 미국: 주간 EIA 천연가스 재고 조사미국: 7월 8일 금요일 주간 EIA 원유 재고 조사입니다.
일본: 가계지출 – 5월 일본: 경제관측지수 – 6월 중국: 인플레이션율과 생산자물가지수 – 6월입니다.미국: 고용 보고서 – 6월입니다.미국: 소비자 신용 – 5월
하루를 위해 생각해 봤어요.”국가의 삶은 국가가 정직하고, 진실하며, 도덕적일 때에만 안전합니다.” ~ 프레드릭 더글라스
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Niu Technologies(NIU), Tesla(TSLA)는 Tematica BITA Cleaner Living Index(NIU), Tesla(TSLA)는 Tematic BITA Cleaner Living Sustainability Index(Tes)의 구성 요소이며, Niu Technologies(Tes)는 Niu Technologies(NIU)의 구성 요소입니다.ITA Digital Infrastructure & Connectivity Index 여기에 표현된 견해와 의견은 저자의 견해와 의견이며 반드시 나스닥, Inc.의 의견을 반영하지는 않습니다.
Today’s Big Picture
Asia-Pacific equity indexes ended today’s session slightly mixed as China’s Shanghai Composite eked out a 0.04% loss and India’s Sensex closed down 0.19% while Hong Kong’s Hang Seng rose 0.10%, Australia’s ASX All Ordinaries gained 0.31%, Taiwan’s TAIEX advanced 0.93% and Japan’s Nikkei was up 1.03%. South Korea’s KOSPI led the way, finishing 1.80% ahead on the day. By mid-day trading, European equity indices are down across the board and U.S. futures point to a weak open later this morning.
We are starting this shortened trading week off with a modest amount of new company news, no earnings reports, and a handful of fresh economic data that shows the Services economy outside the U.S. held up better than expected in June. Given the lack of inflation-related data this week, the June jobs data for the U.S. will likely take up a lot of the market conversation this week, particularly around the speed of the economy and prospects for a recession. That will also make tomorrow’s June Services data for the U.S. and Friday’s June Employment Report worth watching.
As those reports are issued, we and others will be looking to see what the data does to the Atlanta Fed’s GDPNow model. Last week’s updates pointed to the likelihood the U.S. could be in a recession as GDP expectations for 2Q 2022 were slashed to -2.1% vs. the May 17 reading of +2.5%. That sharp revision shows how quickly the economic landscape changes hammered stocks in June. Questions remain as to whether inflationary pressures have indeed peaked, but even so, efforts to reduce consumer pain continue. According to reports, Chinese tariff relief appears to be back on the table at the White House. Similar to the proposed gas tax holiday, there are questions as to how effective such a move would be in reducing pricing pressures.
Beyond the U.S., readers will want to keep a close watch on covid cases in China. The number has been on the upswing and led the country to double the number of cities, including those around Shanghai, restricting local movement as of earlier today. According to data published by Nomura, this latest measure affects regions that account for approximately 15% of China’s GDP, up from 10% last week. This is likely to have an impact on supply chain woes, and will have a ripple effect on the U.S. economy as well.
Data Download
International Economy
Last night saw the release of Chinese Services PMI for June which at 54.5, surprised 5.5 points to the upside from estimates of 49.0, showed a big improvement from the previously reported 41.4 and, for the first time since the adoption of Zero Covid policies in February, showed growth in the Chinese service sector.
Japan also released Services PMI yesterday at 54.0 which came in higher than estimates of 52.3 and the previously reported 52.6.
Final June Services PMI for the broad Eurozone was announced this morning at 53, slightly higher than initial estimates along with UK Services PMI which was reported at 54.3, almost a full point higher than preliminary figures.
Norwegian offshore oil and gas workers went on strike over pay today, a move that could cut Norway’s oil output by 15% later this week should the strike escalate as expected. Meanwhile, reports also suggest Russia could temporarily shut down the Nord Stream 1 Pipeline, the European Union’s largest piece of gas import infrastructure, for annual maintenance.
Domestic Economy
At 10:00 AM ET, we will see the results of MoM May Factory Orders and MoM Durable Orders, both of which are expected to show a 0.50% rise over the previously reported figures.
Markets
While Friday saw the markets rally heading into the holiday weekend, that move didn’t take the sting out of what was one of the worst half-year starts for stocks in 50 years. The Atlanta Fed updated its estimate for Q2 GDP from roughly -1% to -2.1% on Friday and even though that update, if realized, would put us firmly in recession territory (2 consecutive quarters of GDP contraction) the markets responded positively. This could mean that investors are thinking the slowdown we are seeing in the economy could lead the Fed to not be as aggressive in hiking interest rates later this year as was previously thought.
Here’s how the major market indicators stack up year-to-date:
- Dow Jones Industrial Average: -14.42%
- S&P 500: -19.74%
- Nasdaq Composite: -28.87%
- Russell 2000: -23.05%
- Bitcoin (BTC-USD): -58.63%
- Ether (ETH-USD): -70.12%
Stocks to Watch
Before trading kicks off for U.S.-listed equities, no companies are expected to report their latest quarterly results but given we are in the quiet period for companies, readers should be on watch for earnings pre-announcements.
Ford Motor (F) is expected to report its monthly U.S. sales today, and while some will be eyeing its total data there will be those that focus on how its all-electric F-150 Lightning has performed.
Tesla (TSLA) shared it delivered about 255,000 vehicles in the June quarter, down from about 310,000 in the March quarter but a tad better than the 250,000 consensus estimate. This morning the company confirmed a new software update that enables its vehicles to scan for rough roads, including potholes, to help avoid them damaging the vehicles by adjusting the suspension. Tesla also shared its Model Y has joined the fleet of the Leewood, Kansas police department as a patrol car.
Smart electric scooter company Niu Technologies (NIU) sold 208,857 units in 2Q 2022, including e-motorcycles, e-mopeds, e-bicycles, kick-scooters, and e-bikes, representing a 17.4% YoY drop.
Nokia (NOK) announced it won a five-year deal with Norwegian mobile operator Ice to upgrade and expand its 5G radio network infrastructure nationwide.
InterDigital (IDCC) announced it signed a multi-year, worldwide, non-exclusive, royalty-bearing license with Zebra Technologies (ZBRA) that covers InterDigital’s standard-essential patents related to 4G and 5G wireless, and WiFi technology.
Rocket Lab USA (RKLB) announced it successfully deployed a pathfinding satellite for NASA, setting it on a course to the Moon.
Healthcare Trust of America (HTA) reported that it has signed its highest level of new leases since going public in 2012
Bloomberg reports a consortium backed by KKR (KKR) is emerging as the frontrunner to buy a controlling stake in the towers unit of Deutsche Telekom (DTEGY).
IPOs
As of now, no IPOs are slated to be priced this week. Readers looking to dig more into the upcoming IPO calendar should visit Nasdaq’s Latest & Upcoming IPOs page.
After Today’s Market Close
No companies are expected to report their quarterly results after equities stop trading today. Those looking for more on which companies are reporting when, head on over to Nasdaq’s Earnings Calendar.
On the Horizon
Wednesday, July 6
- Germany: Factory Orders – May
- Eurozone: Retail Sales – May
- US: Weekly MBA Mortgage Applications
- US: S&P Global Services PMI (Final) – June
- US: ISM Non-Manufacturing Index – June
- US: JOLTS Report – May
- US: FOMC Meeting Minutes – June
Thursday, July 7
- Japan: Leading Indicators – May
- Germany: Industrial Production – May
- US: Challenger Job Cuts – June
- US: Weekly Initial & Continuing Jobless Claims
- US: Import/Export – May
- US: Weekly EIA Natural Gas Inventories
- US: Weekly EIA Crude Oil Inventories
Friday, July 8
- Japan: Household Spending – May
- Japan: Economy Watcher Current Index – June
- China: Inflation Rate and Producer Price Index – June
- US: Employment Report – June
- US: Consumer Credit – May
Thought for the Day
“The life of the nation is secure only while the nation is honest, truthful, and virtuous.” ~ Frederick Douglass
Disclosures
- Niu Technologies (NIU), Tesla (TSLA)are constituents of the Tematica BITA Cleaner Living Index
- Niu Technologies (NIU), Tesla (TSLA) are constituents of the Tematica BITA Cleaner Living Sustainability Screened Index
- InterDigital (IDCC), Nokia (NOK) are constituents of the Tematica BITA Digital Infrastructure & Connectivity Index
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