한국산업은행이 20억달러 규모의 글로벌본드(SEC Registered) 발행에 성공하며, 글로벌 금융시장의 변동성 속에서도 안정적인 조달 능력을 입증하였습니다. 최근 시장의 불확실성이 커지고 있음에도 불구하고, 산업은행은 SSA(정부·국제기구·기관) 시장에서의 입지를 활용하여 대규모 자금 조달에 성공하였는데, 이는 산업은행이 쌓아온 신뢰와 안정성에 힘입은 결과입니다.
💎 글로벌 채권 시장의 핵심 성과
이번 채권은 3년과 5년 고정금리부채권으로 각각 10억달러씩 배정되었으며, 스프레드(가산금리)는 각각 SOFR MS에 36bp, 48bp를 더하는 방식으로 산출되었습니다. 최초제시금리(IPG)는 3년물 37bp, 5년물 49bp로 책정되었으며, 관련 업계는 이번 채권의 뉴이슈어프리미엄(NIP)이 0에 가까운 수준으로 평가하고 있습니다. 이는 최근 시장에서 달러채 조달 시 흔히 경험하는 5~10bp의 NIP보다 훨씬 낮은 수치로, 조달 조건이 매우 우수했음을 의미합니다.
💎 시장 환경과 산업은행의 전략
이번 발행의 스프레드는 산업은행이 역대 최저 기록을 경신하며, 시장이 불안한 가운데서도 안정성을 확보하는 데 성공한 사례입니다. 특히, 중앙은행과 공적기관 등 초우량 투자자를 대상으로 북빌딩(수요예측)을 이틀에 걸쳐 진행하는 전략이 효과적이었으며, FXD(고정금리 부채)의 경우에도 SOFR MS를 기준점으로 설정하는 차별화된 방식을 취했습니다. 이러한 전략은 산업은행이 SSA 시장에서 쌓은 신뢰와 안전자산으로서의 입지를 보여주는 결과입니다.
실제 북빌딩 과정에서는 중앙은행과 공적기관의 견조한 수요가 확인되었으며, 자산운용사(AM·FM)의 자금도 일부 유입되어 경쟁률이 높아졌습니다. 마지막 주문액은 25억달러를 넘어섰으며, 산업은행은 AA급 신용등급(무디스 ‘Aa2’, S&P ‘AA’)의 신뢰도를 바탕으로 이번 딜을 성공적으로 마무리하였습니다. 씨티그룹글로벌마켓증권, 크레디아그리콜, HSBC, JP모건, 미즈호증권, 스탠다드차타드 등 글로벌 주요 금융기관이 주관하였으며, 이번 발행은 SSA 시장 내 한국산업은행의 입지를 다시 한번 공고히 하는 계기가 되었습니다.
이와 같이 산업은행의 이번 글로벌본드 발행은 글로벌 시장의 변동성 속에서도 한국물(Korean Paper)의 경쟁력을 보여주는 사례로, 안정성과 신뢰도를 앞세워 적극적인 조달 전략을 펼침으로써 앞으로도 SSA 시장 내 강한 입지를 유지할 것으로 기대됩니다. 다만, 글로벌 금융 환경의 불확실성이 계속되는 만큼, 차후 시장 상황에 따른 전략적 대응이 중요하다고 볼 수 있습니다.
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