신한은행이 유럽 커버드본드 시장에서 6억유로 규모의 채권 발행에 성공하면서 글로벌 금융시장 내 활황세를 이어가고 있습니다. 최근 글로벌 변동성 증가에도 불구하고, 유럽 커버드본드 시장은 높은 상환 안정성을 바탕으로 투자심리가 견고하게 유지되고 있으며, 신한은행은 북빌딩 과정에서 꾸준한 수요를 확보하며 시장 기대를 충족시켰습니다.
이번 발행은 3년 만기 고정금리 커버드본드로, 가산금리(스프레드)는 유로화 미드 스와프에 19bp를 더하는 방식을 채택하였으며, 최초 제시금리(이니셜 가이던스)는 26bp였으나 북빌딩 과정에서 수요가 몰리면서 스프레드를 10bp 대로 낮추는 성과를 거두었습니다. 특히 이번 채권은 ESG(환경·사회·지배구조) 흐름에 맞춘 그린본드로, 친환경 조달에 동참하는 의미를 갖고 있습니다.
이전 발행과 비교했을 때, 2024년 그린 커버드본드 발행 당시 3년물 스프레드 54bp에서 이번에는 10bp로 크게 낮아지고 있어, 유럽 시장 내 투자심리의 강세를 반영하고 있습니다. 한국물의 경우, 역외 발행사로서 프리미엄 부담이 크지만, 유럽 커버드본드의 높은 안정성은 조달 경쟁력을 높이고 있으며, 글로벌 시장의 불확실성 속에서도 안전성을 기반으로 활황을 유지하고 있습니다.
최근 미국과 이란 간 갈등, 글로벌 금리 변동성, 미국 시장 휴장 등 여러 변수 속에서도 유럽 커버드본드 시장은 안정적인 조달 환경을 보여주고 있으며, 한국주택금융공사, 국민은행 등 후발주자들의 유럽 채권 발행 기대를 높이고 있습니다. 신한은행은 이번 딜 전후에 유럽 현지 기관 투자자를 적극적으로 유치하며 수요를 끌어올렸으며, 글로벌 신용평가사로부터 최고 등급인 ‘AAA’를 인정받아 신용 안정성도 확고히 하고 있습니다.
이와 같은 활황은 글로벌 채권시장의 불확실성을 고려할 때, 한국 금융사의 해외 채권 조달 전략에 중요한 시사점을 제공합니다. 특히, 커버드본드의 높은 상환 안정성과 ESG 채권에 대한 투자자 관심이 맞물려, 향후 유럽 시장 내 한국 금융기관의 조달 경쟁력이 더욱 강화될 것으로 기대됩니다. 앞으로도 글로벌 금융시장 내 정책과 환경 변화에 따른 유연한 대응이 필요할 것으로 보입니다.
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